為啥不推0056 - 投資

不建議0056的

理由如下：


1、配息就是自己的錢還給自己，配息高還可能扣更多稅，要累積複利，

配息高還得再花更多成本再投入。


至於填息迷思就不要再講了。所謂填息就只是配息之後股價上漲。跟配息本身沒關係。

股價上漲本來就是不一定的。


如果長期有獲利，你不配息股價一樣會上漲，股價（淨值）沒扣息就會更高。

有沒有配息都不會影響你的總報酬。


如果真的還是不懂建議看這個說明： https://reurl.cc/jgDA6L



2、配息高無助於提高報酬率，也不代表風險低：


有很多經過深入研究，被認為很可能有效能提高報酬或降低風險的

因子，比如規模、價值、獲利… 。但高股息從來就不是有效因子，沒有什麼

證據說明它對投資有任何幫助。


根據一個對投資風險報酬無意義的雜訊來選股，本來就是錯誤的。


3、過去高股息指數的長期績效（即使股息再投入）明顯輸大盤或大型股指數

，未來是否還是這樣我無法確定，但

因為高股息指數採用「股息加權」而非市值加權，加上為了追逐明年高配息的股票，

常常換大比例的成分股。結果就是0056的固定成本和0050差不多，

但總費用（因為週轉率高交易成本增加）明顯高

0050一截。不利於長期績效。

4、 上面講的是看得到的成本，周轉率高的成本還不止看得到會寫出來的，

包括買賣價差、衝擊成本等等。會對投資更不利。

5、分散個股及產業等風險可說是「免費的午餐」，但0056在本身選股邏輯

無助投資的前提下選出30支股票，排除大量其他股票，

造成對台股市值含蓋大概才20%不到，和0050含蓋至少65%市值相比

分散效果差一截，同時而且高股息股可能偏向某些產業和特性，

代表的就是風險更集中而不是分散。



以上5點，如果你還在資產累積期（持續有新資金會投入）

想投資台股，完全不建議0056。


6、有人會說如果我已經退休需要現金流是不是就合適？


其實也一樣不怎麼推。因為0056除了前術的缺點之外，

配息每年都不一樣，反而不見得對直接要用的人方便。


真的退休之後比較建議留一部分現金供現實需要花用，其他部分

還是買大盤ETF 搭配風險較低的配置。現金花再固定賣出

提領讓現金部位維持一定水位即可。


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