有人研究ETB.ETV這兩檔基金嗎 - 投資

※ 引述《siaumin (curtis)》之銘言：
: 如題
: 年配息達到8%7%
: 每個月21號配息
: 每個月來回操作也有個1.2%
: 不用操作選擇權就可以收租金

這兩檔都是股票基金，也有類似的特性

總內扣費用中等，大約都是1.1%

並沒有利用封閉式基金可槓桿的優點來擴大報酬

這兩檔並沒有用任何的槓桿



我用自己慣的方式來看這兩檔

先看 ETV 的歷史紀錄

這檔不錯，金融海嘯前存在的標的

金融海嘯後才有的我不太喜歡

配息最早是季配 0.475，配息時間是 3 6 9 12

在 2010 調降為 0.332，配息時間是 3 6 9 12

在 2013 年開始，由季配改為月配

通常季配月配的變化，常常會令人誤以為配息上漲或下調

在 2013 年後配息為 0.111，配息時間是 1-12月

所以這檔算是穩定配息的標的

因為 0.111 * 3 = 0.333 約等於 0.332


經過第一層篩選

我們在看配息的健康程度

http://cef.morningstar.com/distribution?t=ETV&region=usa&culture=en-US

以上網址連過去後，發現每年紅通通的比例很高


美國封閉型本金的認定有三種

pass-through ( 直通 ? 不知道怎麼翻譯 )、constructive 與 destructive

pass-through ( 常見在投資 MLP ) 與 constructive 是健康的本金發放

destructive 就是大家不喜歡的配發原本投資金額


講老實話，雖然不似台灣亂糟糟的規定

但也不是那麼好區分這是 健康的配本金 抑或是 異常地配本金

故我簡化為配本金的比例多還少

我不要求沒有，但希望整體比例是少的


不管是 ETV 或是 ETB

這兩檔近五年配本金的比例都很高


再往前回溯

ETB 從 2008 年 7 月之後，沒有一年不配本金的

ETV 從 2008 年 9 月之後，沒有一年不配本金的

因為光配息部分就不是很健康

通常到此為止，我就不再分析投資組成了


所以是否持有就看自己的操作目的與方式

假若並沒有想要長期持有，只是想要來回操作

是可以的


假若想要持有三五年以上

這兩檔都要再考慮看看


以上僅供參考

選擇的方式只是我個人的偏好而已

因為全美國每一檔 CEF、 REITS 我都掃過配息的歷史

當標準放寬，可選擇的標的太多，眼花撩亂

而且投資產品的介紹，說的比唱的好聽

所以我傾向與其打嘴砲，直接給我看結果

從結果來篩選


老話是：過去績效不代表未來績效，但沒有過去，也不要說未來多美麗

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