擦鞋童理論－交易人數判定大盤是否過熱 - 股票

之前有人分享了交易人數的擦鞋童方法
利用證交所公佈的交易人數來判定大盤是否過熱
個人把這個客觀的資料再作個完整的解析
對於長期投資人會有很大的參考價值




在證券交易所裡面每月７號會提供上個月的市場交易人數資料
對於判斷市場是否過熱具有一定的效用
連結的網址如下

證券市場統計概要
[ http://0rz.tw/gN5l6 ]

點進去後可以看到如下圖

http://0rz.tw/BKZwP


這份資料的內容如下

當月份集中市場總成交金額，各類有價證券之上市家數(種類)、資本額、上市股數(單位數)、市值、成交量值等彙總資料，股票週轉率、大盤指數之年月平均數、本益比、殖利率及股價淨值比，證券經紀商總分公司家數，投資人累計開戶數(開戶人數)、有交易戶數(人數)，及投資人類別交易比重等。
另列入集中市場總市值、投資報酬率、本益比、殖利率一覽表

其中投資人累計開戶數(開戶人數)以及有交易戶數(人數)這兩項
可以拿來當作判定市場是否過熱的指標

大家可以先到下載區把〔Data_交易人數統計表〕先下載下來
裡面就有過去一段時間的資料
未來大家只要每月７號把相關資料填進去
就可以知道大盤目前的〔熱度〕了

這個表格有五張圖
分別如下

〔開戶人數〕及〔開戶人數〕

http://0rz.tw/2zcOu


http://0rz.tw/GhcbL


當行情過熱的時候
就會有許多沒有交易過股票的投資人
會想要參與股票行情
因此那段期間的開戶人數以及開戶數都會明顯增加

〔有交易人數〕

http://0rz.tw/nct8f



當股價來到高檔的時候
不但會出現新加入的交易人
有些長期投資人本來都沒有要交易
由於股價高得不合理
因此也會加入交易的行列
所以交易人數就會大幅衝高

〔有交易戶數〕

http://0rz.tw/57amx


有交易戶數和人數有什麼差別？
通常一般投資人只會用一個帳戶投資
當行情熱絡的時候
券商通常會辦許多促銷活動
因此會吸引投資人多辦幾個戶頭
所以交易的戶數就會變多

另一個可能的原因就是
有些大戶主力由於資金龐大
因此進出不想讓營業員發現
所以都會開許多戶頭交易
行情低迷的時候
這些戶頭只是久久低接一次
然後就不會賣出
成為穩定的籌碼

所以正常的時候只會用一兩個戶頭來交易
但是當行情到了尾聲的時候
主力大戶就會開始把鎖碼已久的股票給倒出來
這種時候交易戶數也會大幅增加

因此為求把這種現象區隔開來
特地增設一個項目〔有交易分戶〕
公式就是將 交易戶數 － 交易人數 所得到的資料
也具有一定的判斷功能
給大家做個參考

〔 有交易分戶 〕

http://0rz.tw/RQoCb



可以看到有交易分戶的增加幅度更為明顯
也了解了為什麼台股為何遲遲無法突破８３９５的高點

圖中可以發現８３９５的時候
有交易分戶大幅增加
顯示市場過熱
大戶都把庫存已久的股票拿出來賣
散戶也大幅進場
因此確實套牢了不少人
也是這波無法突破高點的原因


不過這個工具看似好用
仍然有個地方要做補強
因為過熱之後大盤可能續漲兩到三個月
所以太早出場的投資人
可能會損失掉後面的行情

因此當發現市場過熱的時候
應對的方式為

１。大盤指數＞月線時，持股比重＜５０％，持續作多。

２。大盤指數跌破月線，持股全數出場。

技術分析最大的好處就是掌握時效
資金控管的好處就是進退得宜
因此只要透過以上兩點
長期下來不但可以在空頭逢凶化吉
多頭時也可以安穩地抱住長線的持股
讓獲利穩定向上發展
是非常值得長期投資人好好密切追蹤的數據

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操盤工具下載區
http://0rz.tw/VDwty
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