當沖作的好 要飯要到老 - 股票

剛好有在做美股當沖交易員 分享一下經驗好了


當沖最重要的前提是

1.極低的手續費
2.快速穩定的成交速度
3.夠大的槓桿


以美股的交易手續費來說 每股進出來回共0.02USD 也就是每100股進出只要2USD

舉例來說 買進(或放空)100股 SPY(買進成本=100*114.62=11462USD)

手續費來回只要2USD

同樣的例子在台股來說 假設買進11462USD的股票 (約等於372515 TWD 假設USD/TWD=32.5)

手續費約為 372515*(0.1425% + 0.1425% +0.3%) = 2179.2 TWD or 67USD
(假設手續費不打折)

兩者的差距高達 67USD / 2USD = 33.5倍

就算台灣券商只收1折手續費 仍然還是比美股貴3倍左右

更何況美股的手續費還能夠打折 例如單筆1000股以上進出 只要1USD 也就是半價

所以台股當沖賺的是辛苦錢 我個人是蠻認同的


再來是成交速度 就我以前使用過台灣券商的下單介面

無論是股票或是期貨介面

從下單到成交需要至少3-5秒甚至以上

感覺起來有點像打網路遊戲lag的感覺 XD

美股我使用的介面 從成交到下單通常少於0.5秒

這一點對於極短線的進出(有時候短到只有3-5分鐘 甚至是scalping 每次只有幾10秒)

有很大的優勢

而關於操作週期 就我個人的經驗來說 每個人都應該找到適合自己的時間流

例如以日線圖操作當一個標準的話

30分鐘線圖就是13倍速度的時間流 (美股交易時間6個半小時)

5分鐘線圖就是78倍速度的時間流

在經過數千筆 數萬筆交易的經驗之後

交易員對於線圖走勢的判斷只需要不到5秒 或說是反射動作

所以能夠快速找出可獲利的機會

但是練習這樣的技能 確實是非常非常辛苦

你必須日復一日全職交易 盤後以及假日時間用來檢討自己的每一筆交易

算出自己交易的勝率 期望值等等 並且加以改善 歸納成系統

對於自己的心理障礙 要能練到不把錢當錢 這是最難的部分

以我們交易室來說 1年內的交易員存活率不到5% 能夠賺錢的更是少數

當你能夠當沖賺錢 波段操作(Swing Trading)也能夠賺錢

這兩者的差別只在於槓桿和時間流的不同 甚至會覺得日線圖是慢動作

由於當沖沒有跳空的風險 所以槓桿的使用可以很大

這一點可以彌補波段的價格波動 大於當日的價格波動的差距

因為美股沒有漲跌幅限制 所以波段留倉的風險遠大於台股

一不小心都有可能發生重壓的個股 開盤跳空20%以上的風險

因此美股的波段操作都必須要適度降低槓桿 或是使用個股選擇權來避險


另外說明一點 當沖操作指數期貨 和個股 的技巧有一點點不一樣

操作指數期貨 有點像是全能型技巧 交易者必須順著指數期貨的走勢

使用各種不同的技巧 例如缺口技巧 追高殺低順勢技巧 反轉技巧等等

而當沖個股 可以專做一種型態 例如缺口 其他型態全部放棄

因為在數百支股票中找出一種型態是比較容易的


至於當沖是否有極限 我個人認為是有的

當你的成交金額愈來愈大的時候 你就無法短線頻繁進出

因為找不到足夠的買家或賣家來撮合達成交易

這時候當沖交易的難度會大幅增加 因為你可能必須花費半小時建立部位而不是1-10秒

因此解決的方式就是放慢交易週期 或是轉換到更大的市場交易

更不用說像是規模超大的避險基金 基本上大概只有期貨和外匯市場

能夠快速"消耗"他們的現金 當沖個股是不太可能的 除非他們想整間買下來 XD




最後 我只想說 當沖真的是辛苦錢

而台灣現有的股票交易手續費對當沖台股非常不利 (至少比美股貴很多)

主要是因為證交稅的關係

美股有課證所稅 但是沒有證交稅

不過證所稅是在整年"有獲利"時才確定會課稅 所以如果能被課稅

至少代表你是一位成功的交易者 我覺得反而是一種恭維


不過為什麼當沖這麼吸引人呢

主要還是在於對於小資金帳戶的報籌率很可觀

基本上只要每天1%左右穩穩賺 1年能夠達到250% (250交易日)

但是這是在進出不會大幅影響股價的前提之下

一般會質疑真的那麼好賺 怎麼沒看到哪個當沖交易員成為大富豪

基本上隨著資金成長 當沖難度會不斷提高 直到停止在一個規模

我個人認為當沖交易不太可能成為大富豪

就連驚人的BNF也只賺到1億美金左右 就必須分散他的資金到房地產和長期投資

在華爾街 1億美金只能算是個小咖而已

(沒有貶低的BNF意思 某種程度上 他算是當沖交易員的偶像)

但是你能想像巴菲特的資金用來當沖...老巴每天幾百億美金殺進殺出...OMG

就算他想 也找不到這種標的 XD





不知不覺說了好多 有點語無倫次

這些就只是我在華爾街學到的一些經驗分享

不管您認不認同 就當參考囉

最後住大家順利賺錢 ^^

--