操作3年的心得(附2018損益) - 股票

By Gilbert
at 2018-12-02T16:20

Table of Contents

股版大家安安，小弟目前是一個研究所論文寫不出來邊工作的研究生，從大四開始投入資
本市場，一路走來股板上許多前輩的文章讓我少走許多冤枉路，投資過程中或許有一些心
得可以跟板上分享作為回饋。

首先先附人權，由於我大部分都是從個股期貨操作，券商系統也不給我一次開整年的損益
，所以只能一季一季來。

2018第一季
https://i.imgur.com/KLSk2uB.jpg

2018第二季
https://i.imgur.com/RIvjZjv.jpg

2018第三季
https://i.imgur.com/7W5i5t4.jpg

2018第四季
https://imgur.com/QWPObgw.jpg

未實現損益
https://i.imgur.com/ZIflAQU.jpg

本金120W，今年這樣算下來淨損益至少會有145W，還有海外期貨的部分總共應該能有200W
台幣，這樣的獲利其實遠遠超出我年初訂的目標，很大一部份應該要歸因於運氣不錯吧。

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如果有現實生活中認識我的人拜託不要認親謝謝，目前還是學生一枚，工作是菜鳥總體經
濟研究員，雖然不是科班出身，但廣義來說還算是相關科系，所以在理論上自認底子還算
不錯，這對後續的投資雖然沒有辦法保證獲利，但對於快速掌握商品特性還是相當有幫助
。

再來就簡單說一下投資邏輯，我的投資頻率有長有短，短的幾分鐘之內就會沖銷，長的可
以抱過1年，以經驗來看，能帶來大的報酬幾乎都是持有期間較長的，這在直覺上也相當
合理，因為時間拉長以後價格的走勢會有更多可能性，雖然我短線交易也偶有獲利，但我
並不鼓勵短線交易，因為這容易犯下過度交易的問題。我選股的大原則並不多，核心概念
就是站在贏的機率比較大的那邊，提供幾個我在選股上會考量的方向給大家參考。

1.股價要便宜
所以我不會去追熱門股，熱門股一般來說都有估值過高的問題。而所謂的要便宜不是絕對
數值，而是站在歷史的角度觀察這檔股票的價格在現在的位置是高是低，如果是低的話原
因又是什麼（這個邏輯隱含不能只看PE低就傻傻買）。

舉例來說，A股票的本益比區間大約在12～18，今天忽然發現A股票只剩下10倍本益比，那
麼就要進一步去研究為什麼市場只給予A股票10這個數字。那至於要怎麼進一步研究，那
可能需要另一篇來好好討論，目前還是先概要式的說明就好。

2.市值要大
基本上我不太做小型股，一來是小型股不會有個股期貨，二來是小型股流動性差以及股價
容易被操控，所以小型股幾乎不會進入我的選股範圍。市值大隱含的意義是這間公司通常
在該產業具有一定的地位（2317好像最近有點...），通常會揭露的資訊也會更多，估值
更容易回到基本面，才能與第一點的邏輯相配合。

3.要會賺錢
一間不會賺錢的公司，我打死也不會碰，當然這也會讓我少了很多大賺的機會，但來市場
裡面要追求的是賺錢，不是賭博是吧XD。當一間公司能賺錢，即便他沒有成長性，也會是
個好標的，假如未來因為某些外生衝擊使得公司具有成長動能，目標PE的調高加上EPS的
增長，可以使股價獲得雙增長的效果，這在獲利數字上會相當驚人，更詳細的邏輯基本上
就參考老巴就好。

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基本上我選股的面向就這樣，當然還會進一步去研究公司的財報以及產業鏈，如果都沒有
太大的問題，那就可以找一個自己喜歡的價格買進，抱緊，持續觀察當初進場的條件有沒
有改變，當然要如何判斷是否已經改變通常是相當落後的事情，也需要具備一定的專業，
但這真的就得靠個人在市場裡的練功的程度了。

那我認為最重要的事情就是「風險控管」，主要是因為自己操作的是有槓桿的商品，我一
直都認為槓桿是朋友而不是敵人，或許是因為自己在學科上的知識讓我能夠良好的掌握槓
桿，但有一套自己去評估該用多少資金去做某個部位的方法才是重要的，至少我在不清楚
這個標的特性的情況下，絕不會容許自己運用太多槓桿，否則賺再多錢，一次就會還回去
。

因為等一下還有事情，可能就先打這樣子了，我這3年來覺得最重要的方法大概也都略略
提到了，雖然沒有詳談，但應該也能指出一些方向。

2019年會是個很麻煩的一年，所以目前我手上的部位都清掉了(我的未實現損益是對鎖的)
，主要是因為全球經濟成長放緩，即便距離經濟衰退可能還有一段時間（或根本不會衰退
），但全球的經濟風險確實比2017還要來得多，因此如果板上還有持有許多多頭部位的朋
友，建議還是多增加現金比重，少配置一點股票，目前我工作的地方，內部討論認為合適
的投資比例，現金部位至少要拉高到6成，給大家參考。

希望我能有機會再發心得文，還有更希望2019能找到女朋友...QQ

--

Tags: 股票

All Comments

By Odelette
at 2018-12-06T21:16

這是徵友文吧！

By Poppy
at 2018-12-08T08:45

祝 2019 原PO 找到美嬌娘

By Olive
at 2018-12-11T18:17

推

By Bennie
at 2018-12-16T11:44

推

By Oliver
at 2018-12-18T17:52

推

By Necoo
at 2018-12-22T08:40

好猛...這賺錢速度

By Harry
at 2018-12-25T21:05

厲害

By Anonymous
at 2018-12-28T06:19

樓下男網友：缺會賺錢的男友

By James
at 2019-01-01T08:55

推

By Jacky
at 2019-01-03T13:59

球哥開群組嗎？厲害

By Lucy
at 2019-01-07T16:23

推

By Kristin
at 2019-01-09T20:58

推

By Aaliyah
at 2019-01-11T09:57

蠻猛的

By Kristin
at 2019-01-14T13:45

推

By Harry
at 2019-01-14T15:41

By Kristin
at 2019-01-19T05:45

好厲害哦值得學習

By David
at 2019-01-22T07:03

小巴菲特

By Genevieve
at 2019-01-25T19:42

都這麼會賺，幹嘛寫論文.直接專職

By Tristan Cohan
at 2019-01-26T04:51

祝福你2019年願望實現

By Linda
at 2019-01-27T00:54

交易筆數越來越少有特別原因嗎？謝謝！

By Todd Johnson
at 2019-01-30T04:07

原來是112研究所~~114先來拜讀個~~~

By Zora
at 2019-02-02T17:07

祝福越來越賺，再上來分享心得

By Carolina Franco
at 2019-02-04T08:03

跪了，可是我今年才玩，我朋友都說我運氣很差，進場就是要
跌的時候

By Frederic
at 2019-02-05T04:52

厲害，一直多都能賺

By Annie
at 2019-02-07T16:33

推心得

By Christine
at 2019-02-11T12:23

原來我的錢跑到你那了啊椅Y` ;

By Megan
at 2019-02-16T09:49

猛

By Belly
at 2019-02-21T02:25

推，猛猛der

By John
at 2019-02-23T18:20

厲害

By Wallis
at 2019-02-28T06:37

純推女友文

By Eartha
at 2019-03-03T20:17

推猛學長

By Jack
at 2019-03-08T06:15

老妹要嗎QQ...救救本金快賠光的魯蛇

By Rebecca
at 2019-03-08T10:28

推心得

By Barb Cronin
at 2019-03-09T15:24

推

By Quintina
at 2019-03-12T13:47

師傅有缺司機買

By Victoria
at 2019-03-15T00:40

把你對帳單po出來，應該會有人想當你女友

By Kyle
at 2019-03-18T11:40

有總經書單可以推薦嗎？

By Todd Johnson
at 2019-03-19T15:20

紅喜氣不錯有賺100萬贏過這裡99%的人了

By Aaliyah
at 2019-03-23T22:02

有女友 112 可是賺的少一個零QQ

By Andrew
at 2019-03-25T18:40

By Hardy
at 2019-03-29T00:11

井井有條給推！

By Tracy
at 2019-04-02T04:56

推

By Candice
at 2019-04-03T21:49

明年你對台幣怎看

By Thomas
at 2019-04-08T08:52

羨慕

By Harry
at 2019-04-11T03:55

祝福你交個好女友。我今年還是負的...

By Vanessa
at 2019-04-16T03:24

有神快拜

By Madame
at 2019-04-18T09:59

強

By Elvira
at 2019-04-19T23:29

大大好屌撈翻惹海賺應該轉專職

By Cara
at 2019-04-23T17:51

第一季跌那麼兇還賺那麼多反而是第二季沒那麼多喔

By Victoria
at 2019-04-27T06:39

記得永遠謙虛敬畏市場就對啦

By Suhail Hany
at 2019-04-30T06:42

推感謝分享

By Edith
at 2019-05-02T06:41

有賺有推，根本神

By Annie
at 2019-05-06T18:07

推

By Linda
at 2019-05-10T13:03

推

By Zora
at 2019-05-12T08:34

猛想看狗哥操作心得

By Olive
at 2019-05-16T13:51

大家都很強股版有人賠錢?

By Mary
at 2019-05-20T04:56

推個

By Dora
at 2019-05-24T22:07

好強本金120w 一季可以賺到77萬根本神啊= =

By Doris
at 2019-05-25T11:38

仰望高手

By Ophelia
at 2019-05-30T09:46

賠錢的舉手

By Gilbert
at 2019-05-30T18:03

好強！

By Tracy
at 2019-06-02T17:26

很神本金120W~

By Catherine
at 2019-06-04T01:53

謝謝分享

By Annie
at 2019-06-05T23:12

有女友但大賠跟沒女友大賺要那個..

By Olga
at 2019-06-10T21:01

真的很強！！

By Delia
at 2019-06-11T12:26

猛

By Anthony
at 2019-06-12T14:47

好強

By Callum
at 2019-06-14T19:14

推無私分享。雖沒太多細節，但基本觀念有。

By Regina
at 2019-06-15T17:13

祝論文順利還有交到女友

By Yuri
at 2019-06-20T03:49

推祝你早日找到女友每季開心賺錢

By Rebecca
at 2019-06-24T12:36

推推感謝分享心得

By Dorothy
at 2019-06-28T21:03

今年能這樣賺算是很強了，年輕一輩也是不少高手

By Olga
at 2019-07-01T14:22

厲害

By Daph Bay
at 2019-07-02T23:18

推一個QQ 沾個喜氣~

By Lucy
at 2019-07-05T15:05

先推再說

By Elizabeth
at 2019-07-07T14:40

球哥收小弟為徒吧

By Delia
at 2019-07-09T22:46

推分享

By Margaret
at 2019-07-12T10:10

期貨2月那波能閃過真的厲害

By Charlotte
at 2019-07-14T05:08

跪著

By Xanthe
at 2019-07-16T22:43

厲害厲害！

By Candice
at 2019-07-21T14:19

神人推缺徒弟嗎？

By Heather
at 2019-07-22T04:44

厲害

By Eartha
at 2019-07-24T13:52

強

By Genevieve
at 2019-07-24T19:03

m平方的研究員嗎？

By Ingrid
at 2019-07-27T18:29

開訂閱啦！

By Yedda
at 2019-07-28T01:40

強強強跪求帶入門

By Puput
at 2019-07-29T14:44

今年還可以賺就真的是厲害

By John
at 2019-08-01T08:05

神人

By Steve
at 2019-08-05T01:05

推

By Frederic
at 2019-08-08T08:23

你是我認識的人嗎XDD

By Hedwig
at 2019-08-10T22:53

感覺可以當專職了猛

By Jake
at 2019-08-11T18:54

你是我的幸福嗎？

By Bethany
at 2019-08-15T05:26

推

By Madame
at 2019-08-16T05:03

收到信了看來真的有正妹衝XD

By Madame
at 2019-08-16T20:36

今年第3季之後這麼難做還有大賺，真厲害

By Hedwig
at 2019-08-17T01:08

強@@恭喜

By Ida
at 2019-08-21T00:36

推

By Sandy
at 2019-08-22T10:09

厲害

By Edwina
at 2019-08-24T05:55

神

By Charlie
at 2019-08-26T11:51

只有我覺得文章字是不是有一些被系統吃掉嗎？

By Hedwig
at 2019-08-27T11:06

好強可以透漏練功的過程方法嗎

By Iris
at 2019-08-28T02:20

2019很麻煩要說清楚呀

By Yuri
at 2019-08-28T14:28

推

By Edith
at 2019-09-01T03:56

仰望高手

By Heather
at 2019-09-01T08:14

推一個邏輯

By Queena
at 2019-09-01T18:37

推

By Gary
at 2019-09-03T14:55

厲害給推

By Caroline
at 2019-09-03T22:43

推爆

By Rae
at 2019-09-05T21:35

好猛

By Iris
at 2019-09-09T21:24

你最後一段才是重點吧

By Suhail Hany
at 2019-09-12T09:03

請問有些文字不見可以補回嗎? 謝謝

By Queena
at 2019-09-12T11:45

利害利害祝你找到另一半^^

By Lauren
at 2019-09-16T11:22

靠這篇原來是徵友文喔高手加油

By Hedy
at 2019-09-19T18:48

問一下第一季的獲利以做空為主嗎？

By Quanna
at 2019-09-22T00:00

推你放心啦，你的勝率一定會有一堆妹子的

By Madame
at 2019-09-24T17:34

我跪了

By Elvira
at 2019-09-28T09:30

112幫推希望可以一起組讀書會內容產業互相分享操作

By Emily
at 2019-10-03T01:28

你可以不用上班啦

By Daniel
at 2019-10-04T20:14

會彈出來的有收嗎??? 多多分享總經文

By William
at 2019-10-09T16:49

好強！推推好奇美元為何會轉弱？不是還有機會升息嗎？

By Genevieve
at 2019-10-13T08:38

乾爹您好缺徒弟嗎?

By Genevieve
at 2019-10-18T02:01

強

By Iris
at 2019-10-20T17:46

祝原po能跟海神爸爸許願交到女朋友
算了，反正你也不虔誠

By Rebecca
at 2019-10-22T17:56

同是112推一個股海神人

操作3年的心得(附2018損益) - 股票

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