採用債券梯建構長期投資的債券部位 - 投資

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By Vanessa
at 2022-04-11T19:33

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感謝大家指出想法禁不起推敲的地方

回頭想一下發覺拿債券去組成債市 ETF 後,債券固然喪失管理彈性,
但只要那些資產管理公司的費用率能始終像現在一樣低到可怕,
那絕大多數人長期投資可從自組債券梯得到的好處與要付出心力相比就變得很不划算。


昨天之所以會有這構想是源於一個盲點
── 我太不想賣賠錢的債券 ETF 去平衡股票了 ──
結果沒有從整體的角度去思考債券部位的權益。

不管是拿到期的現金去補股票還是認賠債市 ETF 去救,
最後的權益會一樣,留下的部位就算存續期不會完全相同,
推演兩種組合都拿去補股票後的種種殖利率狀況後,
還是覺得兩者未來的獲利能力會很相近。

就算此時用的是自組的債券基金,那固然有機會在局勢混亂的時候得到超額報酬,
但也要付出不少代價。

為得到超額報酬所付出的代價與委託資產管理公司取得的報酬相比會變得很不值得,
相同精力還不如去其他地方賺錢去增加長期投資的整體資本,
因此自組債券梯是不太值得的。

謝謝大家。

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All Comments

Sarah avatar
By Sarah
at 2022-04-12T05:59
不過這幾年都是股票漲多 通常都是賣股補債 怎麼你會需要賣債
Faithe avatar
By Faithe
at 2022-04-12T16:25
來平衡?
Mary avatar
By Mary
at 2022-04-13T02:50
有思考有討論就是推
Genevieve avatar
By Genevieve
at 2022-04-13T13:16
一樓,他是指股債齊跌ㄉ環境,比如現在
Quintina avatar
By Quintina
at 2022-04-13T23:42
這是每個投資人都會經歷的過程,這也是為什麼總有人說"S
tay the course"才是投資中最難的部分。
Elizabeth avatar
By Elizabeth
at 2022-04-13T22:16
超難的啊
Adele avatar
By Adele
at 2022-04-14T08:42
推a大,投資說難也真的難
Quanna avatar
By Quanna
at 2022-04-13T22:16
未來升息有機率升破2.5,加上未來每個月縮表950億如
果乘上貨幣乘數,市場上至少會消失2~3兆美金,明明
一樣借出去的錢未來利息會更多,何必現在買
Valerie avatar
By Valerie
at 2022-04-14T08:42
應該說不建議持有
Hardy avatar
By Hardy
at 2022-04-13T22:16
討論的過程讓我學到很多,謝謝原PO及板上先進。

採用債券梯建構長期投資的債券部位

Odelette avatar
By Odelette
at 2022-04-11T14:08
使用債券梯作為股債長期投資的防守部位有個非常重要的優點 ── 彈性大 不管你投資期是固定還是不固定,再怎麼投資總會有個時候確定要了結獲利。 若是用債券梯,你可以事先充份控管那個部位回本的時機。 若不在用錢之前大幅調整部位的結構,只買賣全債券市場指數,那你不易保證這點。 未來多年後要用錢時,債券部位可能成長 ...

w8沒過期收到1099表格的報稅問題

Doris avatar
By Doris
at 2022-04-11T12:17
跪求有這樣報過稅順利拿回退稅的大大們幫忙 投資美股六七年 之前都有順利更新W8BN 可能時間太久沒注意 今年初的時候才發現自己W8BN表過期 然後一月就在TD線上直接更新了 所以現在是外國人身分沒問題 麻煩的是去年有賣股被全額扣稅了,扣了26000美元 (其實去年獲利只有1.3萬但是預扣稅款竟然是用全額去扣 ...

採用債券梯建構長期投資的債券部位

William avatar
By William
at 2022-04-11T11:29
※ 引述《dream1124 ()》之銘言: : 這陣子不分長短債券、公債或企業債都伴隨股票一起大跌,債券 ETF 連帶受其影響, : 一再大跌。 : 不知道跟我一樣藉由持續買入全股票市場指數 ETF 和投等債債券市場指數 ETF : 建構長期投資組合的人看了以後有何感想? 我想回到 modern port ...

採用債券梯建構長期投資的債券部位

Hedda avatar
By Hedda
at 2022-04-11T11:20
債券梯沒有你想的這麼神 你的盲點主要是債券etf你看到整體,而債券梯你只看到局部 今天的情境是利率升債券跌,而你自組債券梯有一部分債券到期拿回錢,而etf因下跌而虧損,但其實兩者的清算價值差不多,債券梯虧損在未到期的那部分債券 這時你會問:如果債券梯全部持有到期不是就不會虧了? 其實etf也一樣不會虧,只 ...

採用債券梯建構長期投資的債券部位

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By Faithe
at 2022-04-11T11:18
※ 引述《dream1124 ()》之銘言: : 這陣子不分長短債券、公債或企業債都伴隨股票一起大跌,債券 ETF 連帶受其影響, : 一再大跌。 : 不知道跟我一樣藉由持續買入全股票市場指數 ETF 和投等債債券市場指數 ETF : 建構長期投資組合的人看了以後有何感想? : 我最初覺得很震撼…… : 沒想 ...