我的期貨血淚史 4 - 期貨

天下之勢，合久必分，分久必合，股市也是如此。低波動率走久了，總有升高的一天。
2011年歐債危機，波動率陡升，從8/2起6天跌了1500點，大開大闔正是我當沖最拿手的，
雖然我來不及做往下的行情，但是搶反彈我也很拿手。8/8收盤保證金專戶裡有55萬，8/9
收盤膨脹為86萬，整個8月的報酬率為250%。但是說也奇怪，8/9那天賺了25萬，是我有史
以來賺最多的一天，差不多是我大學同學五、六個月的薪水，照說應該很開心，可是當時
卻一點感覺也沒有，沒有興奮，沒有狂喜，好像理當如此。有人說，賺錢應該要像呼吸一
樣自然，大概就是這種境界吧。收盤後一個人默默的去吃午餐，要說那天有甚麼不一樣，
就是點了一份大碗的牛肉麵，又叫了兩碟小菜，吃得稍微豐盛了些而已。

2011歐債危機過後，市場秩序又恢復平靜，波動率也是。而我卻犯了相同的錯誤，只是這
一次，虧損的速度比較慢，撐了比較久。到了2012年初，我又一窮二白。這一次，再用信
用卡借了15萬，抓到一波行情，三個月後翻了二倍。短短幾年，我從賠光到大賺來回了幾
次(當然，對各位高手來說一兩百萬只能算零錢)，這好像讓一個人在短短幾年內死了好幾
次，再讓他重生，所以內心難免有一些心得，再加上在人生哲理上有了一些體悟，所以在
2011~2013年間寫了一些無聊的文章。
http://2vs98.blogspot.tw/2011/12/blog-post.html.

在S壽險任職的時候認識一些期貨法人部的業務員，雖然我是個體戶，但是因為極短線交
易頻繁，單量跟一些法人差不多，所以我的單子一直都下在法人部。有一次跟法人業務員
閒聊，他說他們家有一個外資，把機器設備架設在法人部，外資交易員人在國外寫程式交
易，交易型態也是極短線，有時3、5秒就交易10幾口，大台單日成交量約10000口，等於
10%的口數都是他做的。我一聽恍然大悟，這兩三年極短線利潤這麼低，原來都是被他賺
走了，這個外資跟我做同樣的事，但是他用電腦下單，我只用眼睛和手點滑鼠是不可能贏
過他的。

這樣下去不是辦法，我的交易型態必須轉型，否則只是陷入大賺大賠的無限輪迴。我把交
易頻率放得更長，於是開始研究波浪理論，12345又abc，費氏級數轉折1、2、3、5、8、
13、21、34，有人認為這些是玄學。well，是沒錯啦，但是想要在期貨市場裡長長久久地
賺大錢，也是玄之又玄的一件事。

所謂研究波浪理論，當然是拿自己的錢去市場研究，研究了兩三年，終於有點心得：波浪
理論可以拿來事後確認行情，但不能只靠它交易，一定得搭配其他的技術分析，尤其要懂
停損，否則被軋了兩三百點才確認是5波而非3波走勢，哪有那麼多錢可以賠？但是話又說
回來，哪一種技術分析可以一招走天下，打遍天下無敵手？

--