理財金融 FAQ

彼得林區(Peter Lynch)的投資概念

Steve#股票

最近剛好關注一下Peter Lynch這位傳奇 版上先前已經有幾位版友分享過了 這邊再多分享幾個與其說是守則，不如說是更核心的東西 (其實他的很多概念從他三十歲講到七十歲都沒變) 1.買你知道的東西(Buy what you know) 他在1994年的演講時說過與其在那邊關注一堆看不懂的科技議題 不如去買看得懂的，你能直接理解在做什麼的 (他在演講1中舉了他投資dunkin donuts獲得了很好的收穫 因為不管景氣好壞都有人買、市況如何自己也可以知道) 2.抱緊好公司、長期持有 Peter Lynch堅持認為散戶比基金機構還有更大的優勢，因為資金進出更為方便 而且可以看到一些被忽略的有成長潛力的中小型企業 「專注於找到好公司」這才是投資的根本，而非是短期的投機 (Peter Lynch本人非常不相信技術分析， 認為「這是預測過去的絕佳工具(are great for predicting the past)」 3.投資最重要的是膽量(Stomach) Peter Lynch強調重要的不是頭腦有多聰明，而是人有多大膽 大膽的意思不是投機的大膽，而是投資的大膽 因為市場上總是隨時有很糟糕的消息，你也沒有辦法去預測明天、 下個月的股市以及利率，總是有非常值得擔心的事情(放到台灣就是兩岸開戰) 如果沒有辦法承受這些負面資訊，那就別買股票 4.不要去預測，要不可知論，股市總會有修正，要學著去習慣 “Far more money has been lost by investors preparing for corrections, or trying to anticipate corrections, than has been lost in corrections themselves.” “I’ve always said if you spend 13 minutes a year on economics, you’ve wasted 10 minutes.” (他也另外引用自己當初管理的基金為例，他管理基金十三年， 有9次的時間大盤回調10%或更多，他沒有一次躲過的，而且他每次都比大盤跌更多) 結論： 因為股市的因素太多，沒有人有辦法預測高低點 (Peter Lynch : you have to really be agnostic and a lot of people they’re just not flexible) 所以要挑選的是「好公司」而非「好股票」，要的是「投資」而非「投機」 股市自然會上上下下，但只要是好公司有持續成長、有潛力從差到普通、從普通到好 從好到優，業績有出來，公司的股票自然會反應 而時間越拉長可以把股市短期不穩定的因素降到越低 而一旦發現你當初看好的因素已經不存在，則考慮賣出 如果你不願意用長期持有的心態來投資，那你應該去買貨幣基金 (The point is , would you say to yourself do I need this money in a year? Do I need this money in 2 years? Do I need this money in 3 years? Longer term , stock market’s been the best place to be last 10 years, last 30 years, last 130 years. But if you need the money in 1 or 2 years , you shouldn’t be buying stocks. You should be in a money marktet fund.) —————— 心得：巴菲特曾經親自打電話給Peter Lynch說喜歡他的書，他們倆位都算是價值投資 只是真的要細分就是一個是價值投資，一個偏好成長股的長抱 兩人也都強調散戶不需要持有太多股票，至多三隻就可以讓人致富 但要花很多時間做功課在找好公司上，好股長抱，投資而非投機。 這跟現在很熱門的瘋狗(?)不同，當作另個觀點參考吧 資料來源： https://www.youtube.com/watch?v=DNllyjjRWTc

https://www.youtube.com/watch?v=nE7A-qb3QBI

https://www.youtube.com/watch?v=Xv1tKG_5EXY

https://www.youtube.com/watch?v=8xIDhM366YM

https://www.youtube.com/watch?v=wHIM74Vhlm0

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網友回覆 98

  1. Linda

    推

  2. Dinah

    經典。抄完了，我可以交報告了XD

  3. Kama

    別聽他們在吹 這是長投的玩法 他們光收管理費就賺

  4. Hedy

    現在正在多頭上 沒有人聽得進去啦

  5. Adele

    管理費大家都收，當時peter管理的賺的趴數高呀

  6. Daniel

    雖然同意，但是近年這種資金行情用那套會錯失很多大賺的機會

  7. Madame

    被投資耽誤的喜劇演員

  8. David

    今年喔，炒幣仔都說巴菲特跟查理、彼得都過氣仔

  9. Joe

    真要價值投資 權值股買一買就好 買基金幹麻基金還內建扣血機制

  10. Caitlin

    這誰？有比少年股神強嗎

  11. Isabella

    去年去捷運站看到晶碩的廣告 我就買了

  12. Noah

    推

  13. Tracy

    http://i.imgur.com/KynISGB.jpg

  14. Callum

    記得他說過散戶就買5-10檔以內 汰弱留強 集中火力

  15. David

    簡單來說就是買對 下大 抱著

  16. Lucy

    確實不用很多檔股票 陽明長榮萬海這三隻就夠了

  17. Edwina

    屁話 那他直接公布三隻低估股票 大家不都發財了

  18. Edwina

    這誰？還不是被少年股神屌打

  19. Isabella

    航海王也是海運 對單一檔下大注 有膽量

  20. Olga

    十年前紅茶也是好公司啊 抱緊的下場是?

  21. Harry

    他的書很適合新手看

  22. Valerie

    假議題，問題就是如何找出好公司，好公司的定義是什麼，好公司變壞公司時你能不能看出來，但這大多數人根本看不到

  23. Donna

    基本面改變就要跑啊

  24. Valerie

    沒有成長，但業績穩定50年的公司算不算好公司？

  25. Emma

    通常散戶聽到異音就認為基本面要改變了阿

  26. Edwina

    短期的股價就是隨機事件，連這一點看不透只能天天玩猜大小，拼誰人品好。

  27. Damian

    讚

  28. Franklin

    建議白天扶老太太過馬路，晚上射飛鏢選股。

  29. Odelette

    宏達電還沒暴跌前不是科技版就一堆面試抱怨文了 多少看的出來裡面很亂吧

  30. Valerie

    說裡面有說怎麼找 自己去看書

  31. Gilbert

    你以為長期投資買了就不用每年甚至每季檢視嗎？有啦，買大盤不用。

  32. Olive

    他才打贏大盤10來年就死了

  33. Lily

    大盤買下去睡30年就夠了

  34. Harry

    股市真的是來到廢咖批評林區的時候了，笑

  35. Faithe

    Peter lynch還沒死....

  36. Kristin

    剛看完他的書推一個 獲益良多

  37. Christine

    真的厲害 跟費雪的超級潛力股非常相像

  38. Hazel

    一堆擦鞋童以為自己多神，海水退了就會去擦破鞋

  39. Edward Lewis

    過氣

  40. Olive

    某樓很蠢，就算股神說哪幾隻被低估，大家也不一定會跟進啦！

  41. Sierra Rose

    人家說的是好公司抱著 而且要關注公司營運狀況 然後有人舉紅茶店？

  42. Elvira

    其實航海王也算是價值投資啊

  43. Erin

    這在美國是很好的策略，全世界最好的公司幾乎都會在美國上市，股市的胃納量也高。因此投資者相對容易選到和看到這類成長和價值都有公司。台灣的公司會很難選擇到這樣的企業。

  44. Elvira

    難選是不會選吧 根本笑死 一堆低調沒人看得上的好公司講出來很多人會嗤之以鼻的一堆

  45. Una

    台灣有很多可以做長投的公司 前提是你挖不挖得出來再加上投進去的資金比例高 報酬其實很可觀 前提是你對公司夠信任

  46. Elma

    上面批評的應該沒什麼人看過他的書

  47. Tom

    我年輕的時候很喜歡他的論點，但後來認識了不能說的秘密就發現這是別人家孩子死不完的論調。因為多數人眼光根本不好，連自己人生都過得亂七八糟。但這些人不下來玩，股票要怎麼收割XD 所以某些贏家，要跟賠錢的人說，是你不守紀律，是你眼光差，總之是你要檢討。然後總會有幾個運氣好的，給他們一些致勝的理由讓失敗者學習。於是，長治久安，歲月靜好。

  48. Odelette

    投資你未來生活會發生的改變，用這個角度找出成長的產業和企業

  49. Blanche

    線仙寧願相信學會K線賺3億吧

  50. Dora

    只會拿宏達電做比喻 顯然沒看過以前HTC財報獲利變化

  51. Brianna

    當年長抱hTC、威盛的下場是

  52. Steve

    我拿哀鳳用google所以買AAPL跟GOOGL 選股真簡單（？

  53. Emma

    抱好公司也要學會估值啊 價值投資就是便宜的時候買然後一堆人在舉例股價被高估或是走下坡的公司...

  54. Sarah

    台灣的公司要去挖出樸玉+面對世界的競爭+堅定的信仰。美國的公司即便現在買蘋果,AMD,nvidia這類明顯顯領先市場的公司都還可以賺，這就是台灣的市場和美國的市場的差別。當然，決對不否定台灣有好公司還有投資者找出這類好公司的能力。但對於一般人來說，甚至機構，這都是很困難的。一家公司的成長到市場領頭到持續維持領先是非常困難的而美國隨時都有持續領先+成長的公司。

  55. Noah

    投資大師分享他的人生投資30年觀念 結果被ptt股神嫌

  56. Zenobia

    Peter Lynch 不是只會買成長股，他也會做轉機股、資產股、景氣循環股

  57. Heather

    但我同意I大說的 大多數人眼光不好 最明顯就是GG60-200的時候 被投資人嫌太牛不好玩 結果600才來

  58. Connor

    追 被套之後又嫌為什麼GG不漲 他是世界第一公司嗎

  59. Kyle

    我曾經跟我朋友說 我買的股票我覺得可以給出10篇

  60. Megan

    我看過的產業報告跟未來 不只投資的公司報告 還看競爭對手的估值報告 我把這論點跟我丈母娘說 結果

  61. Megan

    會呀 如果股神說可口可樂被低估 也會考慮買一些 零卡也喝蠻多的

  62. Hedy

    https://bit.ly/3tSmyp4 台積電 26年現金流倍增72倍

  63. Dorothy

    她說 阿呀 這太頭痛了 玩股票找來回價差賺就好

  64. Ursula

    讓我當下超無言 XDDDD

  65. Belly

    主要長榮跟華航有買過個位數的 現在膽子小不太敢買股票

  66. Poppy

    少年股神已不屑一顧這些老人了

  67. Rosalind

    現在瘋狗流膽量才是最大的

  68. John

    眼光不好就買ETF啊，林區沒逼你選股吧。

  69. Andy

    長抱HTC是沒再看財報?你知道比得林區很會做財報分析嗎?

  70. Ingrid

    人家還會到處拜訪公司,跟董事長做訪談酸的人到底有沒有看過他的書?

  71. Elvira

    他說要選自己了解的產業，就是要別人不要亂跟風死一片，這沒錯吧。也跟什麼別人小孩死不完沒關係。

  72. Ingrid

    很明顯沒看過拔，少年股神都看油兔伯不看書der

  73. Olivia

    股市大富翁玩玩就好，別太衝動啊！！ https://i.imgur.com/YPcdBXJ.jpghttps://i.imgur.com/dg5iDFw.jpg

  74. Quanna

    問題就在自己了解產業的這個“自己”啊。一個眼光不好的人了解產業會是真實嗎？再說很多人連自己都不了解XD 不嘴砲的說，他的論述很重要的一點是耐心，因為合格的標的真的偶爾才出現。但一般人根本沒耐心，而是看到行情就硬要找一個“自己”覺得了解的好公司。簡單來說就是知易行難，有點像直銷讓你覺得相信自己，人人都能發大財。

  75. Christine

    還沒看推文，但我猜很多低能兒會嘴林區過氣。

  76. Gilbert

    他在台股會不會就被套GG或是合一...

  77. Frederic

    我覺得人反而會過度低估自己身在的產業 高估其他不熟的產業很多人不敢買自己公司 開公司漲翻天難以置信看

  78. Quintina

    這裡都當沖 ，沒在投資 ，發這篇留著自己看吧

  79. Thomas

    他寫的書跟巴菲特的信是我的啟蒙之一不過在股版彼得跟老巴只是被時代淘汰的廢物老人

  80. Mia

    想太多 他在台股大概老早就買台積電了哪會600才去追高...

  81. Anonymous

    他的概念只能適用美股美股s&p 500可以用他的投資法

  82. Wallis

    最好是只能適用美股，到底有沒有看過他的書?

  83. Steve

    怎麼沒看過的也在嫌…

  84. Kristin

    簡單的好公司看新聞就知道了，沒那麼難

  85. Brianna

    台股玩瘋狗 美股玩長投 睏霸等數錢

  86. Carol

    認同iamala跟SAMMY728大的看法

  87. Andrew

    過氣，大立光也是好公司長抱一樣下去ㄏ

  88. Hedy

    美股才是一路創新高這是我自己的論點台灣股票並沒有

  89. Isla

    就是用巴菲特推薦的s&pETF 就可以簡單達成他說的理念

  90. Zenobia

    他如果活到現在應該成績會超過100倍

  91. Ophelia

    我自己看完他的書後 結論就是直接投資s&p500相關的ETF

  92. Christine

    技術分析 其實就是一種賭博而已

  93. Hazel

    長期的勝率也告訴你 大概就比五成多一些台股玩瘋狗浪 沒賣出前都不算賺.

  94. Oliver

    觀察這個月其實已經不少新散戶亂追套牢了

  95. Skylar Davis

    覺得自己很幸運第一本就讀林區的書

  96. Mary

    推彼得林區

  97. Skylar Davis

    不懂技術分析，所以說它是賭博......

  98. Agatha

    推

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