幾個行情外期商品整理 - 投資

http://blog.moneyevent.net/2015/02/24.html

國外期貨商品對很多只做台指期的投資朋友來說就像鋪了一層神秘的面紗，用一句
貼切的話來形容就是『既期待又怕受傷害』。期待的原因當然是國外的期貨市場發
展較為成熟，商品的種類繁多、成交量大、行情也大；而害怕的原因不外乎就是市
場波動大、操作難度高、許多主要商品的交易時段都落在台北時間的半夜等等。然
而拜程式交易的盛行所賜，過去的許多困難現在都一一克服，全球24小時交易可說
是勢在必行。


沒研究過國外商品不會知道可供交易的商品竟然如此之多，我們大致可以將外期商
品分類成農業、外匯、能源、股票指數、固定收益、金屬和波動率期貨等等。由於
商品繁多，以下僅針對幾個交易量大的主流期貨商品做介紹。

能源 - 輕原油(CL)
(圖)

最近石油的話題不斷，不論是供需問題導致還是國際政治的影響，反映在價格上就
是不斷的滑落。以下圖輕原油(CL)最近半年的走勢為例，其空頭趨勢十分明顯，不
難用簡單的趨勢指標抓到這波行情。輕原油交易量頗大，同時也是國內交易外期商
品的熱門排行榜之一，其特色是趨勢性明顯，國際性話題不斷，投資人將其視為投
資組合的一環是個不錯的選擇。

貨幣 - 美元指數(DX)
(圖)

強勢美元是近期另一個熱絡的話題，美國景氣好轉，政府逐漸收回寬鬆貨幣政策，
強勁的股市表現加上市場對升息的預期，造成投資人競相持有美元，也推升美元來
到近2008年的高點。下圖為美元期貨(DX)近半年的走勢，我們同樣可以利用簡單的
趨勢指標抓到這波行情。

指數型商品 - E-MINI S&P 500, 小道瓊(YM)(圖)

E-Mini S&P 500 (ES) 以及小道瓊(YM) 為發展成熟的商品，尤其是ES，其一天的成
交量可高達百萬口以上，幾乎不太會有滑價的風險，因此是許多程式交易的愛好者
積極參與的商品之一。然而此類發展成熟的商品特性都有一個共通的特性，就是投
機性高、盤中價格來回震盪很大，一般的短線突破策略進到這個市場就只有被宰的
份，想要在裡面獲利必須要好好了解這個市場。

金屬類商品 - 黃金(GC), 白銀(SI)(圖)

金屬類也是一個不錯的商品組合之一，其趨勢性也頗為明顯，但有時候受到經濟因
素或是國際事件的影響時也會造成短期劇烈的波動，其中以黃金(GC)最受國人喜愛
。黃金成交量也非常大，自從2011年1900高點往下崩跌之後到現在仍在低點盤整，
很多人都在觀察黃金價格到底有沒有機會跌破1000點的支撐，如果跌破，那可能就
會是另一波空頭的開始。手上沒有金屬類商品的投資朋友可以考慮將其納為投資組
合的一環。

農產品類商品 - 小麥(ZW), 玉米(ZC)(圖)

最後一種常見的商品類型是農產品，而其中最具代表性的就是小麥(ZW)與玉米(ZC)
，可以看到其趨勢性也頗為明顯，成交量也相當足夠，因此也是國內的熱門投資標
的之一。

商品規格整理(圖)

下表將上面所提到的商品做一個簡單的整理，相對於國內投資人熟悉的台指期(大台
)，國外期貨要求的保證金較高，而槓桿以金屬類的商品較高(約20~40倍)，其他期
貨的槓桿則與台指期差不多或是小於台指期，投資人如果有在投資台指期，這些商
品的規格應該都在可以接受的程度。

挑選市場 分散風險

風險控管以及多商品、多策略才是投資人應該追求的正確方向，與其竭盡心力開發
出一個完美適用於歷史資料的策略，最後卻因過度最佳化導致過去績效只是個神話
；還不如將手中最熟悉的簡單策略應用在更多更適合的商品上，無形中適度避免了
過度最佳化的疑慮，還因為多市場投資而降低了整個投資組合的風險，替自己在市
場上增添了生存以及獲利的機會。

挑選市場是一門學問，以程式交易來說，最簡單的方式就是拿手中已經成熟且熟悉
的策略開始針對境外主要的市場一一測試(前提是你必須取得各市場的歷史資料)，
在不改參數及主要交易邏輯的情況下若已經能夠獲得不錯的績效表現，就代表這個
市場的走勢很符合你的交易方法，有很大的機會能成為你的另一個投資商品。

當然還有更系統化的方式去蒐集世界其他國家的主要指數，藉由一些量化的指標來
快速篩選各指數應該適合什麼樣的交易方法。 過去【程式交易≠HOLY GRAIL】版主
有分享過挑選市場的方式，對初入外期程式交易的投資朋友想在無數市場中過濾出
最有潛力的市場應該會頗有幫助。


http://wenschair.blogspot.tw/2014/02/blog-post_5.html
★切入外期程式交易的原因--日經崩盤【程式交易≠HOLY GRAIL】

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