外資買賣超與外匯淨匯出入關係 - 股票

先前一篇新聞講到港資金轉移台灣，在下佐以資料顯示似乎與新聞報導有出入一文

有板友私信問到資料來源，甚至應如何付費取得。

付錢取得資訊似乎不是經濟的做法，而外資短進出資金與股票買賣超應該有顯著關係。

因此以下做一分析說明: 觀察外資買賣超 就幾乎等同於 外資淨匯出入。

由於外資的短錢(熱錢)與股市買賣交割間關係很強，以下說明這樣關係

資料期間:2000/1/4~2014/10/6

資料來源:
1.外資買賣超:證券暨期貨發展基金會/資訊王
2.外資匯出入:Bloomberg

資料頻率:日資料

變數:
DQFSN:外資股票買賣超 (為了與匯出入單位相同，換算成百萬美元 匯率1:30)
DQFEN:外資匯出入

敘述統計:(略) 有興趣的請自行計算

相關係數:88.1%

資料前處理:
免不了要做一些單根檢定、去除殘差序列相關等等的計算，但有點繁瑣~~~~
用的檢定方法於模式大概如下:
ADF test、Q test、VAR、....、Granger Causality tests


最後

Pairwise Granger Causality Tests
Lags: 2

Null Hypothesis: Obs F-Statistic Prob.

DQFSN does not Granger Cause DQFEN 3618 61.6314 5.E-27 ***
DQFEN does not Granger Cause DQFSN 0.87037 0.4189

本來期望應該要得到互為因果關係的，但檢查了幾次應該是這樣沒錯了

結果:
外資股票買賣超行為"領先"匯出入行為。

由於股票交割為t+n的制度，且買股票不像期貨需先有足夠錢才能交易

股票可以先買再付錢，但賣出後得到款項也同樣延後。

得到外資股票交易行為領先匯出入行為的結果


所以雖然bloomberg的外資淨匯出入資訊要付費，但是我們可以利用三大法人買賣超

資料得到一樣的結果，甚至可以領先匯出入資訊，重點是免費。


後記:
市場上很充滿很多資訊，多數不但無用且有害，但其實有用的也不多。

所謂"有用"通常指的是顯著，甚至是領先解釋。但可惜有領先股市的顯著

資訊非常稀少且不容易發現。

若有!在下也不會在此公諸於世。

因此俗話說千線萬線不如電話線也正是如此。

但正確解讀資訊的確是通往成功的不二法門。

祝各位 賺大錢

原始資料載點(MEGA):http://ppt.cc/1-N8



--