台股比例 - 理財

Jacob avatar
By Jacob
at 2021-08-09T23:31

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ken90007: 也好奇為何home bias不是四個國家四等份的25%,而是40-6 08/02 19:19
ken90007: 0% 08/02 19:19
berkeline: 自己覺得怪 40-60的配置蠻特別的 08/07 11:55
這有點類似 Risk parity 的想法,再加上一點 strech。

Risk parity的作法,是組合低相關性的資產
讓不同資產的波動性貢獻類似
常見的例子如股票+債券

假設 S&P500的年化標準差是20%
30年treasuries的年化標準差是10%
(這裡只是編一個數字當例子,實際標準差是多少我並沒有去查)
一個股:債=1:2的組合,股票部分的波動性跟債的波動性相等

股:債=1:2的組合,波動性是低了,但是回報也低了?
好辦,加槓桿。
如果一切照預期發展,即使整體加個3倍槓桿
這個portfolio的波動性可能還是會低於無槓桿的100%股票

well,如果一切照預期發展...
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總之,讓我們回到home bias

假設台股年化標準差30%,美股年化標準差20%
按照risk parity,台股:美股 就 2:3 組合起來
(這裡有一個strech: 台股跟美股算是低相關性資產嗎?
反例來說,把VOO跟VTI用risk parity組合起來,大概沒有什麼意義吧)

組合起來後,如果對報酬率還不滿意
較低的波動性提供了加槓桿的空間

至於實際上是否會照如意算盤發展嘛...

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So stand by your glasses steady,
Here’s good luck to the man in the sky,
Here’s a toast to the dead already,
Three cheers for the next man to die.

--
Tags: 理財

All Comments

Irma avatar
By Irma
at 2021-08-12T01:53
也好奇為何home bias不是四個國家四等份的25%,而是40-6
0%
Irma avatar
By Irma
at 2021-08-15T15:29
自己覺得怪 40-60的配置蠻特別的
Thomas avatar
By Thomas
at 2021-08-15T19:34
daze大大,有個小問題(也有可能是蠢問題)一直百思不
得其解。以您提到的例子而言,假設台股標準差30趴,標
普是20趴,但兩者碰到-3sigma的機率是否會一樣?如果機
率不一樣的話,risk parity策略真的還能算是parity嗎?
或是說機率可能一樣,但發生的時間點可能不一樣,所以
有機會透過再平衡賺取超額報酬?
Tristan Cohan avatar
By Tristan Cohan
at 2021-08-20T06:55
風險平價模型是根據每個資產的對角化矩陣輸入到EWRCP模
型中求解,不應考慮報酬率的時間序列相關性,我們只需預
Carol avatar
By Carol
at 2021-08-22T23:42
期各類資產的風險,通常是用歷史波動率,台美股差不多
接近4:6
Lydia avatar
By Lydia
at 2021-08-26T21:51
Emma avatar
By Emma
at 2021-08-29T13:29
謝謝分享

請問現在適合換美金,轉成儲蓄險嗎

Susan avatar
By Susan
at 2021-08-09T12:27
我現在手上有一百萬現金 請問現在可以拿去換成美金,然後去買 https://reurl.cc/O0N3XD 理專算,放著一年解約就有賺 因為我那一百萬放著,了不起就放定存 現在換成美金,等到台幣回30再出,可以嗎 謝謝 - ...

32歲資產規劃

Jacob avatar
By Jacob
at 2021-08-08T22:11
各位前輩大家好,第一次在資產規劃版發文 因近期繼承一筆金額 年紀:32 小孩:1(有計劃再+1) 家庭年收:300W 家庭儲蓄率:約60% 房屋:有(預計2年內再買一房總額約2500~3000,原房屋為祖厝不打算賣出) 預備金:一年生活費 閒置資金:25W美+1000W台 規劃 1. 10W美-南山佳美鑽 ...

34歲男 理財請益

Xanthe avatar
By Xanthe
at 2021-08-07T12:34
34歲/高雄公務員 月收:4萬2 年收:80萬 有房無車 單身未婚 每月固定支出: 1.房貸支出------------:$9846* 2.飲食----------------:$6000 3.電信----------------:$319 3.家用網路------------:$849 4.動物支出--- ...

無息特長債EDV vs ZROZ

Emma avatar
By Emma
at 2021-08-07T01:36
抱歉借用老文章問一下 最近在考慮慢慢建倉ZROZ跟EDV 覺得有點奇怪 為何零息債券能夠有配息呢? 就算是持有到期 不是也應該是將獲得的本金繼續買新的零息債券嗎? 他們的配息是來自於?而且為何不繼續購買新的零息債券要配息? - ...

26歲女 理財規劃

Erin avatar
By Erin
at 2021-08-06T23:59
代問 26歲/航空業 月收入:疫情幾乎都只有底薪 副業網拍:15萬/年 目前有房 單身 無小孩 每月支出: 最大支出為房貸57K 管理費 = 3.5k 食+衣+水電 = 17k 保險費用一年約30k 無孝親費 目前資產及投資 現金約800K 台股約1.2M 幾乎都是 存股 (0056/00878 ...