反向etf適合拿來做資產配置嗎？ - ETF

※ 引述《futureq (無名再見)》之銘言：
: FED一直放風聲要收資金，怕波動愈來愈大
: 原本是想透過三倍的反向ETF來避險
: (國內單筆大額複委託，國外購入多筆反向ETF來回鎖單省手續費)
: 進出場的時機就不討論。
: 不過後來看到這篇，原來可以同時買入三倍正反ETF，做多波動
: 找資料計算一下 還真的可以獲利
: 項目(單位: %) 一日 一週 一個月 三個月 六個月 一年
: TQQQ 0.9 4.38 12.18 53.12 79.57 105.04
: SQQQ -1.09 -4.49 -11.72 -36.97 -51.86 -68.12
: 上面合計 -0.19 -0.11 0.46 16.15 27.71 36.92
: QQQ 0.31 1.47 4.02 15.76 23.72 33.52
: 資料來源 https://www.moneydj.com/ETF/X/Basic/Basic0008.xdjhtm
: 比較讓我驚訝的是，這一年做波動還比QQQ賺錢
: 不過這樣計算是否有可能有未欠周慮之處
: 有沒有大大可以指點一下。
你或許有所誤會:
1.同時買入等量TQQQ跟SQQQ不是個做多波動的策略。波動增加反而會降低報酬。
大致上，這是個放空方差的策略。
2.要維持market neutral，要做再平衡
不做再平衡把一年期回報率直接相加，由於這一年來TQQQ碾壓SQQQ
這個策略的market beta很快就偏向positive
看到的回報主要是TQQQ提供的market beta，而非波動率的影響

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TQQQ 50%, SQQQ 50% 每月再平衡
2021 YTD是 -6.74%
https://tinyurl.com/2ysm8hyb

TQQQ 50%, SQQQ 50% 不做再平衡
2021 YTD是 6.34%
https://tinyurl.com/yp6wyujy

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So stand by your glasses steady,
Here’s good luck to the man in the sky,
Here’s a toast to the dead already,
Three cheers for the next man to die.

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