升息前調整持有美債年期 - 投資

By Enid
at 2022-01-06T22:31

Table of Contents

這邊說的美債當然是美國公債
最近FED轉鷹
升息的腳步似乎越來越近了
手中的長年期美債(TLT)也跌了一波QQ

長年期美債的長期報酬應該還是勝過中短年期美債吧?
但升息期間
通常長年期美債價格會跌得比中短年期美債更多吧?

既然已可預期升息即將到來
若此時將手中TLT等長年期美債
轉換成IEI/IEF...etc中短年期美債
等待升息接近尾聲再轉回TLT
有機會勝過單純全程持有TLT或全程持有IEI/IEF嗎?

綠角等指數投資達人
對於股債配中的債券部位
似乎也不建議用長年期美債
是因為長年期美債波動太大,保護效果不佳嗎?

--

Tags: 投資

All Comments

By Charlie
at 2022-01-08T17:25

當確定預期昇息的時候該跌的會先跌，你再調也沒用。

By Charlie
at 2022-01-07T20:57

除非你有能力比市場還知道什麼消息，會比預期昇更多更快

By Hedda
at 2022-01-09T15:51

請正名低風險資產。

By Erin
at 2022-01-07T20:57

理論上可行但你不能在市場新聞已經公開後再做你必須先

By Anonymous
at 2022-01-09T15:51

評估市場大致會升息或降息的時間然後早市場先一步下
solution

By Jessica
at 2022-01-07T20:57

但因為你必須早市場先下solution 風險也在這裡

By Rebecca
at 2022-01-09T15:51

而且你還要能預判大致的底部再拿裡如果遇到黑天鵝通膨
比預期更嚴重你太早轉成TLT也是會損失

By Tracy
at 2022-01-07T20:57

簡單來說就是變數還不少沒有你想的這麼單純

By Kama
at 2022-01-09T15:51

就本質上來說債券本來就是用來防禦的部位配長債會對投資
組合新增不必要的風險所以一般來說正常的資產配置不會放

By Edwina
at 2022-01-07T20:57

長債
如果你想要增加投資報酬率正確的作法是拉高股的比例才對

By Valerie
at 2022-01-09T15:51

放棄吧，長債就跟股市一樣猜不準的，等你換掉長債沒準長債又
因股市信用風險增高而飆高價格

By Harry
at 2022-01-07T20:57

一開始配長債看的就是整體投資組合要相對穩定吧，那現在又只

By Freda
at 2022-01-09T15:51

看長債狀況不就跟原先規畫不符? 若是只重壓長債那....

By Belly
at 2022-01-07T20:57

這一兩年似乎持有現金比持有公債有利,會再持續幾年吧?

By Rae
at 2022-01-09T15:51

那請教中短期相對好預測嗎?

By Todd Johnson
at 2022-01-07T20:57

資產配置的基本教義派原則上只配短債這是最符合教科書上
的定義因為短債最不利率風險的影響

By Elizabeth
at 2022-01-09T15:51

所以配短債跟預測無關是可以減少一個不確定因素
的定義因為短債最不受利率風險的影響

By Carolina Franco
at 2022-01-07T20:57

如果未來通膨不如預期變更嚴重 FED就會一直升息壓通膨

By Harry
at 2022-01-09T15:51

你配越長期的債風險就越高
至於未來通膨會怎麼走無法預測所以配短債是最保險的牌

By Olivia
at 2022-01-07T20:57

這就是帕斯卡的賭注 Pascal's Wager

By Charlie
at 2022-01-09T15:51

天秤的兩端就是高一點的利息跟打安全牌你只能選一個

By Xanthe
at 2022-01-07T20:57

但在有高通膨風險的時期為了多一點的利息去冒險是否值得?
這就是你要考量的地方

By Sarah
at 2022-01-09T15:51

以下是債券定價的公式

By Audriana
at 2022-01-07T20:57

https://tinyurl.com/3ubem7tx

By Mason
at 2022-01-09T15:51

折現率如果越高，則回推的現值就會越低

By Leila
at 2022-01-07T20:57

謝謝目前選懶人標的XD

By Christine
at 2022-01-09T15:51

因為現在都已經在跌了，我覺得就等跌到差不多之後再考
慮要不要進場。

By Quanna
at 2022-01-07T20:57

TLT從去年7，8月創下新高後就開始往下走了

By Hazel
at 2022-01-09T15:51

如果有人能預測何時會「跌到差不多」那比債券操盤手還厲害

By Odelette
at 2022-01-07T20:57

能預期的話我想你已經在數錢不會上來發文了

By Andrew
at 2022-01-09T15:51

另外FED調整的是基準利率，實際影響的是極短天期的利率
，對長年期的利率影響一定會是同向的嗎？

By Annie
at 2022-01-07T20:57

是同向正相關，但中長債會先反映預期，反映幅度也很難說。
也因為反應時間不同，所以真的昇息時就未必同向了。

By Michael
at 2022-01-09T15:51

去年第二季很多機構押注長期國債殖利率將在通膨下持續
走升，但後來都被嘎的不要不要的
要預測整體宏觀經濟走勢本來就不是容易的事

By Faithe
at 2022-01-07T20:57

fed調升利率應該會帶動由不同年期構成的殖利率曲線往
上走，但誰走的多，誰走的少，這就難判斷了

By Hedda
at 2022-01-09T15:51

這也是為什麼殖利率曲線會常被用來對整體經濟走勢作出
預判，當殖利率曲線走平，甚至倒掛，短期國債殖利率高
於長年期國債殖利率，反映的是市場對於未來經濟較為悲
觀的預期

By Una
at 2022-01-07T20:57

* TLT是在2020年8月初達到高點才對

By Donna
at 2022-01-09T15:51

當時十年期國債殖利率達到歷史最低點0.51%

By Callum
at 2022-01-07T20:57

好

By George
at 2022-01-09T15:51

我預期你預期的預期。

By Gilbert
at 2022-01-07T20:57

我預期你的預期的預期

By Caitlin
at 2022-01-09T15:51

早就跌完了啦！現在要準備漲了

升息前調整持有美債年期 - 投資

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