前收型的投資型保單 - 保險

看到s大的文章覺得有趣
一時興起

先聲明小弟非念相關科系也不是從業人員
只是最近買了第一張保單
所以一直在板上研究
以下也算是自己的心得、理解的整理
有弄錯的地方還請指教

投資型保單一直在板上戰很大
可是人的需求都不同 會有不同的商品出來也很正常
我個人其實是喜歡像oca大那樣的保險配置及精神
但想從儘量中性及買方的利益分析看看

就我的理解 投資型保單就是投資+定期險的組合商品
先來看傳統壽險(定期險)的機制
保費的組成因子來自 1. 保險成本(即發生率x保額)
2. 保險公司費用
3. 保費產生的投資收益(ex.預定報酬率越高 保費越低)

保險公司的獲益則來自 1. 死差 (實際死亡率沒那麼高、理賠認定)
2. 費用差 (更有效率的管理)
3. 比預定報酬率更高的投資收益

常聽板眾說鎖現金流或貨幣的時間價值
就是我們繳的保費是可以隨時間增值的
因此早期投入過多的保費 即使看起來最後總保費不高
但把時間價值算進去就差很多

(用極端例子想:20年期間共交5萬 但第1年交 跟第20年才交 會一樣嗎)

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投資型保單
就是把上面3.的部份 交給保險者自行負責
盈虧自負(可能比保險公司賺更多也可能賠光)
也就是讓我們自己去賺我們保費的折扣的意思

因此有了將投資風險轉嫁回給保險人的說法
但人性就是喜歡預設自己不會輸
另外身故可領保額+帳戶價值使得保險金看起來比較多(有賺的情況下)
這也是一種奇怪的說法
(帳戶價值是自己賺的 本來就是自己的錢)
就算不投入保單 在外面自己買基金賺 也是拿得到不是嗎?

但這會讓保戶有一種 交的保費可以拿回來的錯覺(台灣人最愛)
所以這些部份就容易被業務包裝美化
使買方不易察覺 輕忽了風險因素

有了這部份認知
再來看投資型保單的設計
少了3.之後 於是保險公司就只要賺保險成本+附加費用就好
於是我們繳的基本保費 就先扣以上2者
剩下的讓我們自己投資

保險成本很像高中數學教的期望值 比較單純

附加費用就隨每張保單不同 從0%~150%都有
這個比率大致上是代表保費中費用佔了多少(詳細算法不是這樣 但差不多)
像變額年金沒有壽險成份 多在0~5%
一般的壽險或健康險意外險 多在20~50%
我看到投資型保單(前收型;較多)有所謂附加費用率150%上限

由於前面有baccat大的前收型 後收型收費比較
我就不贅述

底下我試著分析單純看保險費用
投資型容易被錯誤引導的部份
150%看似很多 但前收型主要集中在前6年
那麼只有前6年收150% 之後不收
跟定期險每年每年收20%誰多?

乍看之下好像只要過個6年以上 定期險就輸了
但別忘記 定期險的保費是自然保費 用拿去當保險成本的保費乘
投資型卻是平準式 並且是連要投資的錢也一起乘
(ex.年繳30k 保險成本每年可能只有5~10k 卻是用30k x150%)
再加上前6年一次先收150% 損失的時間價值
對保險人來說 都是不利的

後收型雖然無前置收費
然後每年只扣約2~4%費用 但卻是用總帳戶價值去乘
第1年 (30k-保險成本) x2%
第2年 (第1年剩下的錢+30k-保險成本) x2%
...........
也就說第1年的30k 每一年都會被扣2%
一樣前6年的附加費用不是2%x6=12%
應比較接近 2% x(6+5+4+3+2+1)=42%
10年的話接近 2% x(10+9+....+1)=155%

還有帳管費這種固定支出的
大都80~120/月 年約1000左右
這個是不管保額及保費都固定的
想要稀釋帳管費用 就應該投入大額基本保險費 或 高額壽險保險額才對
但在附加費用又會被扣更多
現金流會被鎖更大

所以綜合起來
理想的投資型保險
我認為應該要 基本保費低 & 壽險保額高(保險成本高)才好
避免繳的保費被多扣費用
而使繳的保費儘量扣給保險成本 也可稀釋帳管費
--->偏向保險

如果規畫的保額/保費比越低
--->偏向投資
美其名是可以有比較多的部份做投資
但站在保險公司的角度看 費用是可以收得比較多的
而且這份保單的價值是投資還是保險呢?
要好好想一想

可惜保險公司不是笨蛋
保額/保費比有上限
以我保的中國人壽來說 30歲的上限約在120倍
也就是年繳3萬 只能保到360萬保額
並且 若剩太少的錢投資
由於投資型 保險成本的部份是自然保費
在年紀越大時可能發生保險成本太高吃掉的投資的部份

這也是投資型保單的另一個風險
只要帳戶價值不足保險成本 就會失效 <--這是反面看(適用保單裡的投資失敗)
反過來看
只要帳戶價值夠保險成本 沒續繳保費也有效<--這是正面看(適用現實人生挫敗 繳不出錢)
所以這部份我倒覺得是中性看待
就是風險自負而已

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先寫到這邊 呼

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