各位投資前輩們好
在讀了綠角的基金8堂課與前進美國券商後，我打算長遠以指數化投資來規劃我的資產
(感謝綠角，這兩本書奠基了我對指數化投資的基礎)
首先我有疑問的是資產配置
前幾篇文章中剛好有大大提到綠角的資產配置是
VTI+VGK+VPL+VWO(股各20%)+IEI+BWX(債各10%)，全球性分散的股債組合
透過廣泛分散的全市場標的降低風險，取得約略於全市場的報酬
但透過PORTFOLIO VISUALIZER來看，結果卻不是這樣
如果我們以STDEV來看風險，這樣的組合STDEV為14.45%
https://imgur.com/a/gt6wKeD
如果考慮抗通膨債券ETF呢? STDEV變為13.41%
https://imgur.com/a/KQtToWj
而板上很多人推薦的組合VT+BND的STDEV卻只有12.25% (雖然VT也是丟全球，但較不分散)
https://imgur.com/a/0az4X3n
於是我查了VT、VTI、VGK、VPL、VWO還有一些債券ETF的correlation
發現分散投資於不同的市場，似乎沒有我想像的"分散"
上述提到的ETF的correlation程度都相當高
https://imgur.com/a/I3ub6vF
直覺上也合理，在全球化下各個市場本來就很緊密合作
我理解不能看過去的績效來預測未來走勢，但相關性高是一個事實
也就是說如果一個市場進入熊市，其他市場也難以倖免，特別是若走入熊市的是美國
所以根據以上的邏輯，若直接投資美國股債ETF，是否是較有效率的做法?
如果投資組合是VTI+TLT，STDEV只有11.72%，勝過上面所有組合，且歷史績效最好
https://imgur.com/a/mVjraRP
另外券商選擇跟投資目標/資金/操作頻率有關，以下述情況來說有更佳的選擇嗎?
投資目標:65退休(目前26)/ 資金:目前一年5萬美金 / 一年匯款一次，每季投入
VTI用FT免手續費 / TLT用TD自動退稅
另外
1. 分兩間美國券商使用上是先電匯到其中一家，再轉到另外一家嗎?
1. 遺產稅爬文了之後感覺也沒有個結論，似乎未來找專業會計師或律師處理比較好?
2. 若買VTI要退稅目前大家是透過NEC嗎?
新手問題有點多，不好意思
--
在讀了綠角的基金8堂課與前進美國券商後，我打算長遠以指數化投資來規劃我的資產
(感謝綠角，這兩本書奠基了我對指數化投資的基礎)
首先我有疑問的是資產配置
前幾篇文章中剛好有大大提到綠角的資產配置是
VTI+VGK+VPL+VWO(股各20%)+IEI+BWX(債各10%)，全球性分散的股債組合
透過廣泛分散的全市場標的降低風險，取得約略於全市場的報酬
但透過PORTFOLIO VISUALIZER來看，結果卻不是這樣
如果我們以STDEV來看風險，這樣的組合STDEV為14.45%
https://imgur.com/a/gt6wKeD
如果考慮抗通膨債券ETF呢? STDEV變為13.41%
https://imgur.com/a/KQtToWj
而板上很多人推薦的組合VT+BND的STDEV卻只有12.25% (雖然VT也是丟全球，但較不分散)
https://imgur.com/a/0az4X3n
於是我查了VT、VTI、VGK、VPL、VWO還有一些債券ETF的correlation
發現分散投資於不同的市場，似乎沒有我想像的"分散"
上述提到的ETF的correlation程度都相當高
https://imgur.com/a/I3ub6vF
直覺上也合理，在全球化下各個市場本來就很緊密合作
我理解不能看過去的績效來預測未來走勢，但相關性高是一個事實
也就是說如果一個市場進入熊市，其他市場也難以倖免，特別是若走入熊市的是美國
所以根據以上的邏輯，若直接投資美國股債ETF，是否是較有效率的做法?
如果投資組合是VTI+TLT，STDEV只有11.72%，勝過上面所有組合，且歷史績效最好
https://imgur.com/a/mVjraRP
另外券商選擇跟投資目標/資金/操作頻率有關，以下述情況來說有更佳的選擇嗎?
投資目標:65退休(目前26)/ 資金:目前一年5萬美金 / 一年匯款一次，每季投入
VTI用FT免手續費 / TLT用TD自動退稅
另外
1. 分兩間美國券商使用上是先電匯到其中一家，再轉到另外一家嗎?
1. 遺產稅爬文了之後感覺也沒有個結論，似乎未來找專業會計師或律師處理比較好?
2. 若買VTI要退稅目前大家是透過NEC嗎?
新手問題有點多，不好意思
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