出口商使用的遠匯避險 - 投資

※ 引述《bug945 (麥摳)》之銘言：
: 對遠期外匯不是非常的瞭解，只略知一二~想請教各位幾個問題!
: 一出口商 預計"三個月"後會收到"十萬元美金"
: 當時美元兌台幣 匯價：31.10
: 也就是三個月後應收 311萬台幣
: 但由於擔心美金貶值 台幣升值 <目前大環境似乎就是這樣@@>
: 1.所以和銀行作遠期外匯的"預售" or "預購" 兩者用法有何不同? ←對嗎?
一個是買　.. 一個是賣
: 2.和銀行在敲匯價時，因為是擔心美元貶值，所以是否只能敲定
: 比31.10還低的價位? 銀行應該不會傻傻讓出口商敲31.10以上的價位吧@@?
這要看換匯點(swap point)..可以去查任何一本投資學或外匯的書..
基本上換匯點　就是反應兩種貨幣的利差..
當然也有其它的因素　尤其是在2008 金融風暴過後..
大部份的貨幣　除了日元..對美金的swap point 都比理論值深..
主要是反應　各個國家的風險貼水..還有市場上的需求與供給
例如　當某個歐洲國家又傳出要倒的謠言..eurusd swap point..就會一直上..
也就是如果你要用歐元換美金　需要付出更大的成本

又或者是　一些較淺碟的市場 如台灣
因為龐大的壽險避險跟出口商的賣盤　相較於只有一點點的買盤
swap point 就很深..

: 3.作遠匯時，出口商 須要 付出甚麼成本嗎?例如保證金之類的?
要看出口商的大小..通常很大的出口商
銀行會給額度..額度怎麼算　那個太複雜了不適合在這邊說　
而且每家銀行的算法也不一樣
如果不夠大的　銀行會要求　保證金　或擔保品
因為這產品　會有評價損失　銀行也怕客戶不認帳　或倒閉
: 4.遠期外匯最大的風險在哪呢?
市場評價損失　銀行或客戶倒掉
遠匯是OTC 的產品　基本上就是你跟銀行對賭

: 5.是否有比遠期外匯更好的避險工具?如外匯保證金?
NDF 偉大的央行從1997金融風暴後　就關掉了onshore市場
(補充　不是關掉　還是存在的　但是　只有銀行間能做　
而且有嚴格的限制　客戶端是不準做的　非常嚴格而且強硬）
這東西不用實質交割　只做差額交割　是比較方便的
不過在海外還有　如果你大到能在海外開戶　還是可以做


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逢人且說三分話~~
未可全拋一片心~~

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