停損停利 VS 不停損也不停利 如何抉擇 - 投資

※ 引述《bundeswehr ()》之銘言：
: 停損停利似乎還是有其必要性?
恕刪＠＠


我認為要把不同投資策略先區分、定義好，分別討論：

1.偏向趨勢預測的投資

例如原po提到的，根據各種分析方法所得到的趨勢預測，也許認為準確
率有70%~80%（這已經算非常高了），但依舊有20%以上的機會誤判情勢，
這種就必須設立停損，為的是避免一次性的重大損失。停利策略也是比
較安全的，停損停利的設定點則端看個人操作習慣。


2.偏向價值評估的投資

也就是價值型投資，是指經過審慎的財務分析，計算出投資目標的約略
內在價值，而在實際價格明顯較內在價值便宜時買入。在這種投資方法
中，通常不會預設停損或停利點。

重點在於，若是能用7～8元的價格買到價值大約10元的公司（為了安全
起見，要保留一定的差價空間，所以你不會在9.5元或9元的時候買，保
留評估錯誤的空間，稱為「安全邊際」），那麼在買入時，其實已經獲
利了，只待市場自然而然的讓價格回到應有的價值，

若是買了之後繼續下跌，應該要高興有更便宜的貨可以撿，而不會是停
損。而當買完之後，標的漲到之前評估的實際價值時，這時要視投資目
標的屬性而有不同決定，或是看市場是否有其他更好的機會，因為可能
在比較之下，別的投資標的被低估的更多，永遠讓自己的錢往最好的投
資機會跑。

在市場暴跌，別人恐懼的時候，要懂得貪婪，這時可以買到很多便宜貨。
在市場暴漲，別人貪婪的時候，要懂得恐懼，這時價格通常遠高於價值。

價值投資者會在別人貪婪時遠離市場。


3.偏向賭博的投資

「有人告訴我這支會漲」、「新聞報導某某大利多，某某族群快搶進」、
「王母娘娘託夢告訴我..」，建議嚴格設立停損停利，另外最好將本金拆
成100筆左右，分批進場....

因為這樣至少還能玩久一點 =.,=”



補充並回覆1F的ast2大

由於我對趨勢分析比較不熟，所以上面第1項比較簡單帶過...

首先，第1種策略的投資者，通常所追求的是在多次預測下，準確率超過50%，
至少在「一個投機者的告白」裡面，科斯托蘭尼是這麼期望的，
而設立停損點的意義，就是盡可能讓自己存活久一點，才能有「多次預測機會」。

若照1F的A大所言，每次都被掃出去，那極可能是：
1.停損設定過嚴：導致還沒機會驗證自己正確時，就因市場震盪而達停損點。
2.預測一直出錯：這時應該修正的是自己的分析方法。

停損的設立，跟該筆投資所佔本金比率、預測的把握性都有相關，
佔本金比率越低，承受錯誤能力較高，可以將停損點設定鬆一點；
或是預測把握性越高，為避免市場震盪過早觸及停損點，也可以設定鬆一點。

至於有關趨勢預測分析方法、再進場的依據，我比較不懂，就不班門弄斧了..=.="

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