交易策略 - 投資

※ 引述《ffaarr (遠)》之銘言：
: 因為覺得你的基本的逆勢操作的想法我是覺得合理的，所以細部跟你討論一下。
: ※ 引述《erosyang (ErosYang)》之銘言：
: : 『出場時機』
: : 出場點
: : 市場很熱
: : 全世界一起大漲
: : 股票詢問度大增
: : 基金購買者大增
: : 以上這些說詞
: : 事後看都很有道理
: : 在當下卻太抽象不易辨認
: : 在使用上有其困難度
: : 交易要盡其可能數據化
: : 簡單、邏輯不相互矛盾
: 非常贊同。以下我也以這個原則來討論。
: : 因此我設定了幾個簡單條件
: : A由空頭轉多頭時間是否超過8個月以上
: 這個要定義一下吧。什麼叫空頭轉多頭。

我以道瓊當作指標
美股道瓊下跌達15%
中期修正跟中長期空頭
我都視為空頭
盡量讓交易策略能一體適用
不採用兩種策略--修正與空頭
避免多餘的人為判斷
造成交易者心境混亂

: : B在超過3個月的區間震盪後開始上漲
: 「區間震蕩」也要明確定義才能操作吧。
: : D全世界股票市場一起上漲
: 全世界也要定義一下（以區域來算還是以個別國家來看，一些小股市要不要算在內）

這個比較寬鬆
我以美股道瓊為指標
這一、二週，我判斷成全世界一起上漲
沒上漲視為短期弱勢市場

小股市跟個別國家我會看
但是跟交易策略沒太大關係
單純增加一點金融常識
例如：最近印度很牛


: : C二個月以內是否上漲超過20%
: 如果是指道瓊，那就夠明確沒問題。

還是以全世界一起上漲為主
20%這個數值是一個參考值
盡量以數據為準

數字來臨時
是告知多單要考慮出脫了
要小心風險、切忌貪婪
可以用分批方式強勢出脫
例如1/3賣出、每格15各交易日賣出1/3


: : 當市場這幾點都符合
: : 越要小心、切忌貪婪
: 四個條件都符合就要全部賣光嗎？還是有其他的條件？或者是要分批賣？

這四個條件是參考指標
輔助交易者重視風險與反轉
真正出場點還是會仰賴經驗
參與較多人為的判斷

交易不是為了在
單一筆交易中獲得極大值
而是創造出一個獲利循環
穩定一致性的累積複利威力
如何讓交易策略可以跑10年
才是交易者該花時間構想的問題


: : 前幾篇的交易策略中
: : 可以得知我選擇在空頭佈局
: : 假設我在空頭完成佈局
: : 之後多頭市場來臨
: : 價格逐步推高
: : 帳戶開始由虧轉盈
: : 此時順勢交易者開始進場卡位
: : 隨著行情越來越熱
: : 帳戶價值越來越高
: : 這時候，由於長期持有多頭部位
: : 因此越會害怕多頭市場即將結束
: : 以自身的經驗來說
: : 我在06年6月持有股票
: : 07年4月時，手中多了一筆資金
: : 在多頭市場繼續投入市場
: : 在經歷過
: : 06年6月～8月低檔震盪
: : 07年1月～5月區間震盪
: : 終於在07年5月開始噴出
: : 一直到7月26爆量長黑後
: : 我在8/1把所有持股砍光
: : 我砍光持股
: : 最主要的原因是
: : 『我抱著多頭部位已經超過一年了』
: : 我經歷過
: : 06年6月～8月低檔震盪
: : 07年1月～4月區間量縮整理
: : 我體驗多空循環逐漸進入尾聲
: : 等到07年5月噴出行情
: : 我看到主力作手貪婪的笑容
: : 加深反轉訊號發動時
: : 立即出脫我全部的持股
: : 如果我是07年5、6月進場
: : 我當然會很樂觀的預期會一直上漲
: : 認為會上萬點、上看12000、多頭到明年第一季
: : 然而，我抱了一年多
: : 我不會那麼的樂觀
: 所以，就你的看法，到底是要看自己抱的時間？還是
: 你前面提的四個條件？兩者矛盾的時候怎麼辦？

最慘的狀況會是....
抱上去又抱下來
沒有等到市場超熱這個出場點

那麼，
要修正交易策略嗎?
我傾向不修正
一旦修正必然納入停利
交易次數會隨之增加
我的目標是中長線波段交易
一次獲利目標在30%～70%
持有時間以年為單位的中線交易者


: : ==============順勢交易法 vs 逆勢攤平法================
: : 順勢交易法
: : 優點：一買就賺、趨勢已經發動不易回檔、立即看到效果
: : 缺點：怎麼確定發動點、成本高、買的部位不敢太大、分批買只能越買越高
: : 逆勢攤平交易法
: : 優點：低檔建立大筆部位、成本低、無須停損
: : 缺點：等待時間可能會很久、需要耐性、下跌超過30%就沒錢繼續攤平
: : 我自己的看法
: : 逆勢攤平能夠壓低平均成本
: : 價值型投資根本無須停損
: : 當行情逐步攀升時
: : 無須做任何多空判斷
: : 成本夠低，在他人觀望時，享有獲利
: : 觀念簡單，一般人都能理解的概念
: : 100萬、1000萬、1E以上的資金都可以套用
: : 一般人如果採用順勢交易法
: : 願意把1000萬、1E丟下去嗎？
: : 放的資金太大，就會害怕
: : 一旦害怕，市場風吹草動
: : 稍有震盪就可能會停損出場
: : 最後整理結束趨勢持續向上
: : 又被迫在更高的價位追價
: : 過度交易越做越短
: : 進而在行情超熱而不自知
: : 且，放的資金不夠大
: : 資本無法有效率快速累積
: : 也許投資報酬率有50、100%
: : 可是總體資金只成長1
: 我大致贊同的你看法，所以其實對上一篇「選強勢市場」不非常理解，
: 選強勢市場我覺得比較像順勢操作，（除非你真正了解強勢市場的價值所在）
: 和逆勢操作的想法，其實是有點衝突，不知你的想法如何。

會強調選擇強勢市場
因為順勢市場、逆勢進場

我選擇強勢市場
是因為現階段強勢跌的少
如果這波是修正波
行情一旦回升
我會立即有好的獲利
如果這波是空頭走勢
我的帳面虧損會比較小

我必須同時考量修正與空頭
沒有人可以在事前就準確預測結局
所以我採納一個我可以同時兼顧的策略





以實戰操作來解釋
1月以來原物料、拉丁、俄羅斯為強勢市場
由於不選擇單一產業，剔除原物料
我設定的強勢市場：新興歐洲與拉美


A
if 市場下跌為修正波 ， then 我持有強勢市場
在上半年我的帳面會比持有印度好上許多
展開多頭走勢時，別人在套牢，我有資金可以轉進

B
if 市場為空頭&俄羅斯、拉丁轉弱 ， then 我要考慮轉弱入強
最近反彈，新興歐洲、拉美表現不如印度
強弱市場可能轉換

目前可能會走B
我每2、3個月會檢視一次強弱市場
上一次設定在6月、下一次就是9月
在9月時如果新興歐洲、拉丁持續弱勢
我會挪部分資金至強勢市場
定期定額選擇強勢市場
逐步將資金配置至順勢市場




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