交易策略 - 投資

『出場時機』


出場點
市場很熱
全世界一起大漲
股票詢問度大增
基金購買者大增
以上這些說詞
事後看都很有道理
在當下卻太抽象不易辨認
在使用上有其困難度

交易要盡其可能數據化
簡單、邏輯不相互矛盾
因此我設定了幾個簡單條件
A由空頭轉多頭時間是否超過8個月以上
B在超過3個月的區間震盪後開始上漲
D全世界股票市場一起上漲
C二個月以內是否上漲超過20%
當市場這幾點都符合
越要小心、切忌貪婪

前幾篇的交易策略中
可以得知我選擇在空頭佈局
假設我在空頭完成佈局
之後多頭市場來臨
價格逐步推高
帳戶開始由虧轉盈
此時順勢交易者開始進場卡位
隨著行情越來越熱
帳戶價值越來越高
這時候，由於長期持有多頭部位
因此越會害怕多頭市場即將結束

以自身的經驗來說
我在06年6月持有股票
07年4月時，手中多了一筆資金
在多頭市場繼續投入市場
在經歷過
06年6月～8月低檔震盪
07年1月～5月區間震盪
終於在07年5月開始噴出
一直到7月26爆量長黑後
我在8/1把所有持股砍光

我砍光持股
最主要的原因是
『我抱著多頭部位已經超過一年了』
我經歷過
06年6月～8月低檔震盪
07年1月～4月區間量縮整理
我體驗多空循環逐漸進入尾聲
等到07年5月噴出行情
我看到主力作手貪婪的笑容
加深反轉訊號發動時
立即出脫我全部的持股

如果我是07年5、6月進場
我當然會很樂觀的預期會一直上漲
認為會上萬點、上看12000、多頭到明年第一季
然而，我抱了一年多
我不會那麼的樂觀




==============順勢交易法 vs 逆勢攤平法================


順勢交易法
優點：一買就賺、趨勢已經發動不易回檔、立即看到效果
缺點：怎麼確定發動點、成本高、買的部位不敢太大、分批買只能越買越高

逆勢攤平交易法
優點：低檔建立大筆部位、成本低、無須停損
缺點：等待時間可能會很久、需要耐性、下跌超過30%就沒錢繼續攤平

我自己的看法
逆勢攤平能夠壓低平均成本
價值型投資根本無須停損
當行情逐步攀升時
無須做任何多空判斷
成本夠低，在他人觀望時，享有獲利
觀念簡單，一般人都能理解的概念
100萬、1000萬、1E以上的資金都可以套用
一般人如果採用順勢交易法
願意把1000萬、1E丟下去嗎？
放的資金太大，就會害怕
一旦害怕，市場風吹草動
稍有震盪就可能會停損出場
最後整理結束趨勢持續向上
又被迫在更高的價位追價
過度交易越做越短
進而在行情超熱而不自知
且，放的資金不夠大
資本無法有效率快速累積
也許投資報酬率有50、100%
可是總體資金只成長10、20%






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