交易的邏輯體系 - 投資

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【期樂會FM】決定你一生的投資：交易的邏輯體系


首先，我們需要明確一點，交易中究竟有沒有確定性？

所謂確定性，就是指某種形態，或者說具備了幾個條件的情況下，

價格就一定會漲或者跌，或者能夠確定漲跌的幅度。

我認為，沒有。 目前為止，沒有任何一種理論能夠找到哪怕是一種確定性。

如果你找到了，那恭喜你了，因為你就憑這一首先，我們需要明確一點，

交易中究竟有沒有確定性。

所謂確定性，就是指某種形態，或者說具備了幾個條件的情況下，

價格就一定會漲或者跌，或者能夠確定漲跌的幅度。

我認為，沒有。 目前為止，沒有任何一種理論能夠找到哪怕是一種確定性。

如果你找到了，那恭喜你了，因為你就憑這一個確定性，就可以獲得難以想像的財富了。

既然無法找到這種確定性，那實現盈利的方法就是利用概率。

因為沒有確定性的形態，所以每次的交易結果都具有不確定性，那怎麼才能盈利啊？

最為合理的方式就是在概率上下功夫。


有一個道理我再強調一下：再高的概率也不是確定性。

我舉個簡單例子。


你做遊戲，一共一副牌，54張，規則是你抽到大王你就輸，抽到其他你都贏。

你贏的概率是53/54，很高了吧。

你有100元，贏了對方付你賭注的10倍，輸了你賠掉你的賭注。

回報風險比也夠高了吧，10倍。

所有的一切都有利於你。

那你這一次下注所有的100元。


結局呢，你可能就那麼背，輸的身無分文，一次全部輸光。



所以確定性就是確定性，高概率就是高概率。 二者的方法完全不同。

因為在確定性的情況下，所有的資金管理策略、止損策略、加碼策略等等的一切，

都成為多餘的東西，都沒用了。 但是只要存在不確定性，哪怕是概率很小的不確定性，

你就需要製定相關的策略。

比如上面的遊戲，你就要考慮每次只拿出總本金的一部分作為賭注，而不是一次賭全部。

這是交易的本質。

如果這個都無法認同，我們談的一切的一切都失去了基礎。

就像我在交易第二公理中談到的，很多人不理解為何把止損作為第二公理，

我就是不設止損，難道就不行嗎？



這是沒有理解我的意思。

你的確可以不設止損，但是如果在交易系統中不設定止損，就無法確定初始損失，

也就無法確定風險回報比，後面的關於交易系統的一切都無法進行了。


所以把止損作為交易公理，不是說你一定要怎麼做，而是不這樣做，後面的無法進行。

交易的一切的一切，都是沿著一個邏輯，一步步的走出來的。

很多人沒有意識到這個問題。

如果大家都認同，實現盈利的方法要利用概率，那兩個要素就很關鍵：


第一是勝率；



第二是單筆交易盈利的程度。


期樂會和你分享，第一個，你贏的次數多，當然容易獲利，

因為無法找到一定贏的方法，所以要找到盡量贏的多的方法。

第二個，就算你贏的次數比虧損的多，但贏的是小頭，一輸就輸個大的，

最後還不一定會盈利。

因此在這個基礎上，就出現了回報風險比的概念。

有的人說，我不管那麼多，每次買了，只要贏就好。

好的，那你有可能某一次虧的吐血。

有過這樣經歷的人應該不少吧。

哪怕贏了很多次，都不夠這一次虧的，所以老股民都學精了，當情況不妙時，

虧了也要出。 這就是止損的雛形。



當然這個止損是原始的止損，是沒有建立在交易系統框架中的止損，

憑的只是多年的交易經驗。

逐漸的，你就會發現，在每一筆交易前就設好止損位遠比出了問題再被迫斬倉要好的多。

設好止損位後，也比較容易判斷一筆交易的質量。

比如你承擔了5%的風險，卻只賺到2%的利潤，你覺得這比交易如何？

在沒有止損位的情況下，賺到2%你知足了。 但當你明白，

你的這筆2%的利潤是冒著5%的風險獲得的，你的觀點就發生改變了。

這就是回報風險比的起源。

所以當你意識到這一點時，你就會重新審視每一交易。

以前的很多交易，現在來看，都有點不太靠譜。

呵呵，這就是你的進步了。




所以結論就是： 賺了錢的交易未必是好交易。

我們重新來梳理一下：

因為不確定性，所以每次下注的時候不能總是滿倉操 作，我們需要一些倉位配置的技巧。



這個就是資金管理的起源。

有效的資金管理可以讓我們更加從容的面對市場的漲跌，及自己操作的失誤。

因為我們不想每次承受過大的損失，因此我們在每筆交易前都確定止損位，

從而控制每筆交易的風險。


因為我們希望在控制風險的前提下，盡可能獲得更高的收益，

所以我們需要盈利加碼的策略，這就是截斷虧損，讓利潤奔跑。



這個就是交易系統的框架。 有了這個框架，我們再來看很多具體的問題。

到現在為止，我從交易的本質不確定性出發，一步步延伸開來，

逐步建立起了一個大概的框架。

現在我們已經建立了交易系統的框架，都建立起了適合自己的資金管理策略、止損策略、

加碼策略、止盈退出策略等等，那剩下的還有什麼？

就是如何找到勝率和回報風險比的最佳組合。 在我看來，交易的一切流派，

其實試圖解決的都是這個問題，包括纏論。 如果你對我的上述邏輯認同，就應該了解，

各派的爭執，其實就是集中在對這個問題的不同理解上，但都需要建立在交易系統的

框架下。

在這個框架下，選擇適合自己的勝率和回報風險比的最佳組合，就是你應該努力的方向。




——完——

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