USD分析評論 - 投資

各國貨幣是以USD為基準 基本上 只要掌握USD的長期趨勢 對外幣的操作就很好上手
EUR , GBP , AUD , NZD , CAD , SEK , CHF , ZAR , JPY , TWD 等等都是相對漲跌

評論的方法不外乎基本面和線圖面兩種
先不考慮線圖影響基本面or基本面影響線圖面,這跟先有雞還是先有蛋一樣無解

基本面一樣可以研究出作為實際操作上的先行指標
這從izaax的研究看得出來 http://www.wretch.cc/blog/izaax/13132929
不過要像izaax那樣引經據典,解釋到面面俱到,提出領先的見解還真不容易

從線圖面來看
http://www.wretch.cc/album/show.php?i=joejoejoe&b=32&f=1349339199&p=61

在2008年8月7號美元指數日線圖上有個裂口,未來USD的趨勢貶值到74.6以下的機率相當高
從周線,月線去觀察的話,USD甚至有跌破2008年3月24號的低點71.32
當然這得看USD貶值到74.6時的波浪狀態才能進一步判斷

第二次世界大戰末期,義大利已經投降,德國在東線轉為戰略防禦
日本已經失去了在太平洋地區進行大規模戰役的能力,3國的國內經濟更是接近崩潰

而英國和法國的經濟實力在戰爭中也遭受嚴重破壞
蘇聯第三個五年計劃還未完成就遭到納粹德國的侵略

1945年美國國民生產總值佔全部資本主義國國民生產總值的60%
美國的黃金儲備從1938年的145.1億美元增加到1945年的200.8億美元
大概佔世界黃金儲備的59%,相當於整個自由世界黃金儲備的3/5
在這種形勢下,二戰後形成了以USD為中心的國際貨幣體系

USD在國際貨幣體系中的這種優勢地位給美國帶來了巨大的利益。

1.美國可以不受限制地向全世界舉債,但其償還債務卻是不對等的或者
乾脆是不用負責任的。因為它向別國舉債是以USD計值的
乾脆讓印鈔廠毫無節制加印USD,即便造成USD貶值,也能減輕其外債負擔
又可刺激出口,改善其國際收支狀況。

2.美經濟實力雄厚,投資環境比較穩定,在美投資能帶來較多利潤,許多人都想在美投資
而大量流通性USD資金的到來,使其利率下降,彌補財政赤字的成本得到壓縮。

3.一般情況下,一個國家的國際收支出現逆差時,一般要進行經濟政策的調整。
美國卻不必這樣做,因為USD是國際貨幣,當美國出現外貿逆差時,美政府可通過印刷
美鈔來彌補赤字,維持國民經濟的平衡,而將通貨膨脹轉嫁給其他國家。

這是戰後的美國雖經歷數十年的高額財政赤字卻依然能保持經濟狀況穩定的主要原因

美國近十幾年來,大量的廉價中國商品,相對壓抑了經濟成長的通貨膨脹問題
中國和日本每年購買美國債券讓USD又流回美國,目前真正有足夠閒錢的國家只剩中國
中國買單個幾千億美國政府債券,美國政府拿出資金帶動景氣的車輪繼續走
(2009年6月中國美債量US$7764億,日本US$7118億,英國US$2140億,俄國US$1199億
台灣US$783億 ; 美債總額約US$109000億,這是2009年3月份數據)

從美國的負債來看,驗證了一件事,當欠錢欠到一定的天價的時候,欠錢的人才是老大
中國和日本到後來也不得不有計畫的增加美債比例,中日的確會怕手上持有的美國債券
變成廢紙,但美國也已經吸毒吸上癮,怕中國和日本轉身而去

法律上的債券,美國只有付息的義務,沒有買回來的義務,你心甘情願or被迫心甘情願買
了美國的國債,老美必須要付息給你,但是那張東西實際上只是一張紙,你倒不能拿著去
退貨,即使USA肯接受你的退貨,也絕不可能原價收回

如果你急於大量將這些美國債券賣出去,你除了降價之外根本就沒有別的選擇
而且每賣一張,市場的需求就會減少一張,根據供需定律,你第二張的價格只會繼續下跌

價格將會很快跌破成本價,甚至根本就是零價值,到時你也堅持要賣出去的話,一定會有
人接手,如果中日將美國資產廉售出去,那只會引致他們損失了這些資產的擁有權,換來
一堆無生產力的紙(鈔票),而如果買家是美國的話,就是美國把所有擁有權便宜買回來
如果中日要死守高價錢去賣又怎樣?那根本就不會賣得出去

一開始能賣10元的東西,你有10個,不等於你能賺到100元
你很可能第一個能賣10元，第二個開始就要打折，然後去到第6,7個
就算你打到一折都沒有人買，最終你可能十個賣完只能得到45元

從目前的世界局勢來看,USA不會倒,大家還要防止他破產,不然你的錢會要不回來
(老實說,沒倒也要不回來,借錢要還誰敢借....)
只要USD還在,老美還是需要繼續依賴大家的努力,各國貨幣理論上也還是會存在
不會下市 所以 安心操作

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