Re: 風險管理abc - Kelly Formula - 財經

By Edward Lewis
at 2007-09-18T22:32

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※ 引述《rosewolf (rosewolf )》之銘言：
: 恩...Kelly應用在金融市場不是直接用trades去算
: 要先換算成rate of return
: 也就是你若是14元的股票賺了1.4 rate of return就等於0.1
: 接下來你又賺了0.98 那就是0.98/15.4=0.0636
: 以此類推
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: 至於炸不炸的問題
: 因為是fraction 所以「理論上」是不可能破產的
: 但是現實交易是會有constrain的，例如margin
: (我們不可能輸到身上剩剛好一口小台的錢還在那邊用百分之十交易
: 這時候一定是被逼全梭了或是畢業啊 XD )
: 所以你的sarting capital越小，對你就越不利
: 當你的原始資本等於margin的時候
: 用程式跑跑看模擬，破產率幾乎是百分之百
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: 至於怎麼解決biggest loss的問題
: Vince的資金控管系統就是針對此而設計的
: 因為BBS上無法寫一些數學符號
: 所以我建議有興趣的人直接去看Vince的書
: 他的資金控管系統唯一的參數就是biggest loss
: 用的是brute force approach
: 所以你不會寫程式還沒法用呢
: 基本上公式概念跟Kelly是差不多的
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: 如果要用Kelly做股票或期貨交易
: 要考慮到有minimum buying unit的問題
: 也就是要買整數張或整數口
: (這跟margin不是完全相同的概念，例如Forex spot trading有margin
: 但是你的資金只要超過那個margin 就隨便你bet多少)
: 我之前跑模擬都是用外匯的資料
: 所以這部分沒有研究很多
: 有興趣的可以看看Jones的the trading game
: 十年前的書但仍值得一看
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