Re: 風險管理abc - Kelly Formula - 財經

※ 引述《rosewolf (rosewolf￾ ￾ )》之銘言：
: 所以金融市場有它應用的公式
: K=mean of return rates/variance of return rates
想問一下這個公式的單位是?

隨便弄了個50組的樣本
1.4 0.98 1.13 1.2 1.04 0.88 1.51 0.93 0.92 1.66
0.97 0.88 0.95 1.3 0.99 1.03 0.94 0.98 1.12 1.2
0.92 0.99 0.97 0.93 0.95 1.02 0.94 0.98 0.95 1.03
0.96 1.37 0.91 0.95 1.03 0.98 1.41 1.07 0.7 0.95
0.97 1.41 0.92 1.32 1.03 0.98 1.25 0.97 0.98 0.97

Winning rate=0.4 Average win=0.226 Average lose=-0.049 AW/AL=4.61
K=0.4/(1-0.4)*4.61=0.27
這邊很容易就可以看到問題在哪 lose中有個-0.3 是平均-0.049的6倍多
用這邊的K去放大槓桿倍數 碰到那次會直接炸掉(系統性風險)

再來看新版的K
Sum=52.82 Mean=1.06 Var=0.04
K=1.06/0.04=26.5(前者用0.06還是很怪)
算出來的數字還蠻奇怪的 @@
還有 既然是用Var 上面的問題(極少數的n個標準差事件出現 然後炸掉)還是會發生

K本來就是在一般化的狀況下思考如何讓獲利極大化
預防系統性風險應該輔以其他的方法
(ex:放大槓桿時 用價外op限制最大可能損失)

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而一首歌的寂寞 怎麼有人懂

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