Re: 日本保險公司倒產濫觴1997--續 - 保險

各位好，我是目前正打算把日本教授寄來的資料用檸檬汁+吹風機，
看看是不是有一些文字藏在資料背後的菸酒生+TA。

前一篇我把整體日産生命在1997年倒閉的過程作一個通說，
這一篇我想將幾個論點整理出來，建構日産生命倒産的始末。

A.公司販賣的商品拖垮財務
日産生命在1980年代是第一個販賣歯科医療保険的公司。
這張保險推出之後，卻造成了買了保單的消費者大量向日産生命申請保險金。
而造成了經營上的惡化，可見當初設計此張保險時對於這方面的考量不夠謹慎。
這也造成了目前日本保險市場上，並沒有齒科保險主約產品。
(被弄倒了一間公司誰還敢出啊.....)
當然，總是有勇者會挑戰這個任務，東京生命曾經出過歯科医療特約。
比較高的保費造成不怎麼賣座，巧合的，東京生命也在2001破產=w="""

目前在日本比較常見的牙齒保險多半是賣海外留學用的特約。

B.利差損
我想這部份應該廣為人知，也是整體日本保險業在泡沫經濟破掉後最主要的問題。
當沒有辦法藉由固定收益維持給付先前高利率的保單，就會明顯的衝擊到公司財務。
同樣的，這又回到了A點....當在高利率的狀況下狂賣年金險或是類似的儲蓄險。
在當下當然擴充了公司的資產並且擴大佔有率。
但是回過頭來還是會遭到這些產品的拖累與反噬....

詳細一點的說明，日本在為了抑制之後C點提到的房產高漲中，
提昇利率一直到1990年的8月到達6%之高點，在這之前販賣的保單預定利率約為8%
後面當然不堪設想了...為了救泡沫不斷調降利率至五年後1995年9月的0.5%...

日本保險業經歷了90年代事件之後，就開發了"積立利率変動型個人年金"
簡單來說就是利變型年金啦....
這樣的商品可參照：

あいおい生命的無選択加入特則付積立利率変動型個人年金保険
http://www.ioi-life.co.jp/kojin/nenkin.html

東京海上日動あんしん生命的あんしんYEN年金
http://www.anshin-nenkin.com/yen/index.html

C.債權
泡沫經濟破滅的重點在哪邊呢？答案是在土地與房地產。
在1980泡沫經濟時代，銀行對於以土地當擔保的公司或投資者大量放款。
因為當時普遍認為，土地既然不會增加，價格只會不斷地往上爬升。
所有的公司不斷以土地與房地產方式囤積自己的總資產，期待轉賣或者租賃的收益。

1990年，大蔵省銀行局長土田正顕發布"土地関連融資の抑制について"
(關於控制土地相關融資的規定)進行總量控制，整個房地產景氣急速凍結...
土地與房產投機者迅速被崩潰的價格套牢，銀行狂收入的房地產擔保品變不良債。
衝擊到整個金融市場...持有房地產作為資產收益或總資產的保險業自然難以倖免。
除此之外，海外的資產由於日圓升值...遭受到嚴重匯損而難以救火。
(這當然就是米帝國主義造成的>"<)

這個故事說明，持有房地產作總資產計算不見得很可靠。
養房地產的壽險業嘛................................科科科科科(!?)


D.玩梭哈
日産生命走錯的最後一步棋就是賭博玩梭哈。
為了支付A給消費者的高利率承諾，又碰到90年代利率下降，造成B的情況。

唯一的方式就是積極性投資。

對房地產投資，對國外證券投資，對國內證券投資...
簡單來說就是希望搏一搏...看看能不能一口氣逆轉整個情況，結果........





如果有好的結果我就不用在這邊打字了XDDDDDDD
嗯～這一點跟前陣子被安定基金接管的某公司是不是很像呢XD?



講到這邊，也許會有人想：如果少了其中一項是否就能避免日産生命破產？

很遺憾的，
這些項目除了A項為日産生命設計保單的失誤下是可部份避開的以外(不要玩齒科保險)，
其他的都是連鎖性質的反應，沒辦法將骨牌從中間抽起來就避免繼續倒。

也就是說經濟與房價過熱->政府調高利率＝販賣高利保單
而後房價泡沫破+經濟轉壞->政府降息->利差損發生並擴大+房地資產損失

是一個接著一個的好與崩壞...只是程度上的問題而已0w0
這一點，後來美國的金融風暴也告訴世人一個良好的例子...........

大致就是這樣，以上！

--
保費是支出不是未來收入；
保險是分散風險，不是增加客戶負擔。 by 有禮貌的路人甲( ￣ 灬￣)

--