Re: 一個疑問 - 期貨

※ 引述《IBIZA ()》之銘言：
: ※ 引述《cloony (Reset)》之銘言：
: : 續上文
: : 為什麼會這樣比喻
: 這樣的比喻並不全然正確
: 股票市場 和 期貨選擇權 並不全然可以等同
作股票 作期貨 作選擇權
要的都只是某一點買進 某一點賣出
或者反過來 只要這個過程最終扣掉手續費賦稅是正數
有人會在乎買的是台積電還是台期指還是買權嗎?
重點在於Buy&Sell的過程
那些準備當開發金董事長 或者領紀念品的請走另一個門謝謝
從這個角度上面去衡量 你就會有一致性的評斷標準
: 期貨選擇權看的都是整體的趨勢
: 而股票市場固然趨勢很重要, 但更重要的是個股
: 他們可以說是高度相關的類似商品
: 但並沒有如同 中華職棒-日本職棒-MLB 這樣直接的關係
: BTW, 選擇權還有很有趣的一點, 就是選擇權還有策略考量
: 像昨天的sell 7300call-sell 5700put的組合
: 只要結算點數在5700-7300區間, 都可以有兩成以上獲利(今天剩一成了)
: 以這個組合的獲利率和風險, 並不見得比現貨高
什麼是風險?
上個禮拜一全面性的流動性危機就叫做風險
什麼是風險?
當你壓滿期約多倉下午卻遇到大地震隔日開盤跳空跌停鎖死就是風險

上週一全台灣光是因為期貨選擇權斷頭追繳的超額損失就超過上億
很多投顧會員一次就輸光一兩千萬 另外還要再拿一兩千萬來補超損
對於只是拿一兩萬出來作選擇權的人而言
輸光一兩萬可能不算什麼
如果有一天當你拿幾百萬甚至千萬的資金操作
卻還是維持"選擇權風險不比現貨交易高"的想法
只要一次遍歷性風險 你就永不翻身

交易系統必定要考慮到遍歷性風險的重要(或者說是資金管理)
一旦你把部位放大 這個東西會變得非常非常關鍵
李森不會比我們任何一個人愚笨
LTCM擁有世界最頂尖的交易團隊
傑西 李佛摩短線交易的技巧不會輸給這討論區的任何一位
但是為什麼三個例子以悲劇收場?
問題不在於他們的交易技巧
而在於過度的自信
自信可以每次都壓重倉 每次都幸運地逃過死神的召喚

我不奢望版上所有人的認同
畢竟很多人都還停留在選擇權是以小搏大 短線獲利最快的衍生性商品
我看過一波賺十幾倍的選擇權買方交易者
然後在一次不如預期的反轉中 賠光所有 回到原點
對於那些真正把穩定且一致性的報酬當作交易核心目標的人而言
資金管理 才是把錢帶離這個市場的唯一真理

BTW 要找一個沒先玩過現貨 沒先玩過期貨
然後一開始就操作勒式部位賣方 還可以衡量部位的獲利率跟風險的人
恐怕要叫李昌鈺博士來找了

關於這個標題
我想我沒什麼額外要補充了
老話 money is yours
why not?


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