mean reversion & fat tail distribution - 財經

其實標題我只是把這兩個理論丟出來 並不是真的要解釋這兩個東西的學術原理

(我這人最討厭的三件事 就是 考試 唸書 跟 上課了)

而是交易上 其實有兩派道理

一個認為市場有"mean reversion"所以會有乖離過大搶反彈/拉回
甚至衍生到逆勢進場 低接 高賣

一個認為交易就是要順勢越順勢賺越大
Fat tail出現的機率比normal distribution 想像中來的高
也就是所謂追高殺低的人


我先聲明 我是後者 然後我是業內的短線外匯槓桿交易者

所以這些看的人都可以考量進去為什麼我會這樣做單

所以我不會有 "現在盤波動比較小 所以我要開始壓大

因為盤久必噴 接下來可能會有大行情的機率比較高"

因為假如盤會噴 我的部位自然會變大


出場的狀況也不太會"這盤漲太多了 似乎要拉回了 所以我先出場"

而是市場真的止漲/跌 或是有拉回/反彈一段逼我出場


我的損益才會決定我的部位大小 賺的時候部位大 賠的時候部位小

波動順著我的方向又大的時候部位大 相反的狀況則部位小或停損

我的獲利曲線可能會有賺又吐掉 再賺再吐掉的狀況

也會有幾十甚至幾百次小賠 一次大賺

但我不會有一次大賠的可能性

我不介意這樣的績效曲線 甚至該說我很舒服


我不是財工出身的 更不是數學專科 所以你要我去算什麼精細的東西 我也沒辦法

(這種要麻煩像是板上的are2或是其他大大)

我只能以我從高中做交易到現在 大概也十多年了

不論是所聽取的以及自己的經驗來講

相信MeanReversion的人 有設停損的狀況下 可以賺錢

(沒停損的都是被抬出去的 那就不講了)

而且勝率可能短期內都比較高 但相信Fat Tail的人才會真正賺大錢......


因為市場走勢的機率就不完全是Normal Distribution 甚至該說不會有固定機率

就算給你固定機率好了 你高機率壓大結果錯了爆賠 你以為都像打牌可以再賺回來嗎

更別說 業內的話 一次暴賠你就再見了 還機率?

還有就是我之前一個在國泰銀的大哥有句話很經典

"沒有人真的那麼準的拉 你看對? 頂多六成勝率就很好了

賺賠的關鍵是在於 你被幹爆時 你有沒有膽翻過去加倍幹爆下一個人"


所以 或許你真的覺得你可以算出一個進場前狀況 相對機率高低

但對我的交易觀念來說 那東西對你的績效幫助不大

因為在我看來 進場的size不是重點

倒是在賺賠的時候 如何迅速的縮減部位那才是關鍵

然後剩下的就交給市場決定


你說機率什麼的 Mean Reversion事後看都賺錢阿

怎麼會有問題呢

問題就在于過程 還有對於績效的要求

不然LTCM跟曼氏為什麼會爆

因為假如用完全不可能爆的低槓桿去作

就沒有利潤了........

以獲利能力的角度來看 CP值太差了

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依行政院衛生署 男女平均身高差12公分左右

所以 男女差12公分為最恰當比例
如果妳有150 就只能要求162

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