ETD or baby bond Web list - 投資
By Lauren
at 2019-03-15T16:28
at 2019-03-15T16:28
Table of Contents
本分 list 依照字母、當前配息率、到期日三種排序
https://shawntsai.blogspot.com/p/etd-list.html
這是測試版........
因為是免費的網路資源,讀取價格會有延遲現象
何謂 ETD?
ETD 的全文是 Exchange-Traded Debt,中文可翻譯為交易所交易債券。
為什麼要特別註明在證券交易所買賣?
因為一般債券都在債市交易,ETD 在證券交易所交易,所以稱為交易所交易債券。
發行面額
此外因為一般債券面額大多為 100 元,但 ETD 面額跟優先股 ( 特別股 ) 相同,面額較
小,都是 25 元,故又別名 Baby Bond ( 嬰兒債券 ) 。
配息頻率
一般公司債是一年兩次,多數 ETD 一年配息四次。
償債順位
因為 ETD 的發行條件跟優先股類似,不少網站與資料皆把兩者合併標示,但這兩者本質
上不同,一為債券,一為股票,在財報的位置也不同。
而在償債的優先順序上,ETD 次於公司債,高於可賴帳的優先股。
又因 ETD 為債券,配息只能遞延 ( 一般常見遞延 5 年,極少數到 10 年 ),不能不發
,否則即是違約 ( 除非召股說明書另有備註 )。而不可累積優先股,即使沒配發股息,
也沒關係,等於直接賴帳。
再者 ETD 發的不是股利 ( Dividend ),是利息 ( Interest ) ,利息不用扣除 30% 的
預扣稅款,這更是對台灣投資人有利之處,基於以上理由,不應該簡便地歸類為不扣稅優
先股。( 請參考「尋找不扣稅優先股名單」一文 )
召回時間
一般公司債如有設定召回時間,通常是到期日前一年到前三個月。
ETD 完全不同,通常到期日在 7 年以上的 ETD,通常設定發行後 5 年即可召回。假若到
期日在 7 年以下,通常設定 2 年或 4 年可開始召回。
根據過去的經驗,降息循環期間,一過召回日通常在 2 年內被召回,也就是距離發行日
期大約 7 年左右。如果沒有召回的話,可能會超過 10 年才召回。
到期時間
通常公用事業到期日會最常,有時會大於 70 年,一般公司大約 30 - 60 年不等,時間
比較短的是再保公司或是 Bussiness Developement Company ( BDC, 商業發展公司,主
要投資中小型企業與放貸 ),到期日會在 2 - 7 年中間。
配息紀錄
一般股票公告的是除息日,因為 ETD 為債券,所以公告的是配息日。
想要領到該次的配息,應該在除息日前購買,不是在配息日前購買。一般 ETD 的除息日
約是配息日的前 3 ~ 15 天,每檔不相同,應注意其公告。
關於配息歷史紀錄的查詢以及除息日的查詢,請參考「優先股 ( 特別股 ) 工具網站」、
「浮動利率 ETD 與 ETD 配息的查詢」與「四個美國股利查詢網站」等文章。
風險須知
ETD 與優先股皆有風險,因為償債順序與稅務處理,ETD 比優先股好些。其餘請見「3 個
優先股的換位思考」與「3 個優先股與 ETD 的風險須知」。
Exchange-Traded Debt List ( Baby bond list )
( 僅收錄有信評的標的,抓價格會有些許時間差 )
此份列表分為「依字母排序」、「依當前配息率排序」與「依到期日排序」三份資料,切
換頁籤在列表的最下面。
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投資
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