6547 高端疫苗股民該思考的九個問題 - 股票

By Hedy
at 2021-06-03T20:26

Table of Contents

: : 1.疫苗公司未來一劑疫苗賣給政府多少錢？
: 前陣子有個新聞，行政院官員表示，疫苗採購價平均一劑700~750元，高端疫苗相去不遠
: 比750高(低肯定會特別說)

如果從你的數字推估的話台灣政府採購高端疫苗

預計挹注高端的營收數字至少 37.5億以及 75億的營業收入

如果以高端疫苗提供的預估毛利率70%~80%計算以最低毛利率70%來算

取自高端疫苗的公開說明書

疫苗產業是一項技術壁壘較高的產業，除了超大型的跨國藥廠外，多數中小
型或區域型的疫苗廠，其營業特性多走特色型藥廠的路線，產品開發與市場布
局標的皆採利基導向，在正常投產、營運正常的狀態下，其毛利率約在 70%~80%
之間，獲利能力不俗。

所以營業毛利預估有 26億~52億假設營業淨利 = 營業毛利好了

目前高端發行總股數 212,322,000股每股盈餘預計有 12.3~24.6

本益比用國光生技目前的本益比 22.68 預估有股價279 到 558的價值

上面是樂觀預估

http://www.medigenvac.com/public/files/manual/20201005044837276.pdf

如果是按照高端上次增資自己的預估的話

https://imgur.com/6QL8rDd

新冠肺炎疫苗營業淨利預估是12.46億那每股盈餘就只剩下5.93

一樣用國光的本益比來算就是 134元

提供大家評斷高端的股價會到哪個價格止跌

--

Tags: 股票

All Comments

By Hedy
at 2021-06-06T20:48

它每年還有其他費用6億。另外政府是否每年訂購這麼
多也很難說。還是保守一點。100以下都有可能

By Kama
at 2021-06-09T13:45

你知道高端預估的毛利率怎麼算嗎？用國藥疫苗的價
錢，一劑40~50鎂算的。
但現實是高端的疫苗不會超過30鎂

By Zenobia
at 2021-06-10T20:26

國光本益比那麼低，是因為一次性業外貢獻，疫苗（
妖）股的本益比不是實際（沒夢想）的人估的到的。

By Jack
at 2021-06-12T15:19

三期還會有其他支出吧... 我是覺得賣的比國外很多
疫苗還貴實在是... 扶植補助也該有個限度

By Selena
at 2021-06-17T03:19

BNT的毛利率25~30%、Moderna的毛利率50~60%(因為賣
庫存的關係)。又高端需要委託台康生產，非自己一家
賺，成本較高，因此抓20~50%

By Edward Lewis
at 2021-06-17T20:03

就是現在的高端股價要有利可圖，除非你預期高端能
賣到國外

By Joe
at 2021-06-19T23:59

有種感覺是政府不先預訂的話，到時產能全被國外包
走，到時後兩頭空，才是真正的執政危機，當然前提是
解盲必須先過。

By Hazel
at 2021-06-21T21:53

國外量大有規模經濟效益。不過價格就是難定，不能

By Quanna
at 2021-06-26T16:54

無利可圖，但也不應該過度圖利某些"大股東"吧

By Rebecca
at 2021-06-27T04:56

更正，拿科興作為參考XD
你看他預估的售價

By Thomas
at 2021-06-27T11:18

欸不是，你不圖利大股東，那些大股東當初幹嘛投資你

By Frederica
at 2021-07-01T05:02

https://i.imgur.com/DWsP4Ld.jpg

By Oliver
at 2021-07-02T20:19

大股東本來就會承擔某些商業與政策風險...

By Isla
at 2021-07-07T18:09

政府訂價過高，到時候只會被放大檢視，那對生技業
也不是什麼好事...而且明年要選舉了

By Mary
at 2021-07-08T00:31

這種氛圍過後你覺得還敢賺70%毛利？XD

By Rae
at 2021-07-10T05:49

100~400萬劑，30億~50億，都取中位數40億/250萬劑，
一劑1600NT，打個折50鎂。用這個價錢算毛利60%，現
在只有30鎂你說呢？

By Edith
at 2021-07-12T15:11

10幾20塊成本的股東早就賺飽飽，在哭夭的只剩追高

By Eden
at 2021-07-14T01:56

預估50鎂沒錯啊，但不可能達到，50鎂就是中國疫苗
的售價。50鎂毛利60%，30鎂還能60%嗎？更遑論70~80%
？

By Aaliyah
at 2021-07-18T05:16

韭菜而已。我覺得政府不應該幫這些人解套吧...

By Hedwig
at 2021-07-22T02:36

以後股東優先取得疫苗

By Damian
at 2021-07-23T14:42

所以你一開始就"嚴重高估"毛利率

By Cara
at 2021-07-23T18:46

不少國家在跟聯亞談疫苗耶，我想高端也有

By William
at 2021-07-28T03:36

你估的毛利率大概是2倍左右，因此EPS大概是7~13(直
接取整數給你)

By Jake
at 2021-07-28T12:49

哪些國家？可以貼出來讓大家看看嗎？

By Kama
at 2021-07-30T05:17

50鎂60%，那表示成本20鎂好了。30鎂售價毛利30%左右

By Zenobia
at 2021-08-01T16:35

那些國家也跟一大堆疫苗廠談啊，只看單方向去年就
指出過這個盲點了

By Annie
at 2021-08-05T02:07

什麼越南對高端疫苗有興趣啊，在談什麼的，但是越南
同時也跟一堆疫苗廠談啊，所以今年有1.2億劑不是？
那等高端做完三期，越南還缺嗎？其他國家、聯亞同理

By Hamiltion
at 2021-08-09T06:46

所以不要看到新聞說哪個國家跟高端、聯亞有接觸就
當真了，去年底馬來西亞的MOU我就說了，哪怕真的簽
了，沒做完三期人家要嗎？看得到吃不到啊

By Michael
at 2021-08-11T00:49

缺不缺還很難說啦，全世界130億才能達到群體免疫
現在半年多才打18億劑

By Anonymous
at 2021-08-11T18:59

狗急會跳牆，政治問題，誰有疫苗，誰就保有政權，如
果效果不會太差，一定被包走。

By Steve
at 2021-08-14T02:49

沒做完三期人家要嗎那你打BNT跟AZ 是在?

By Andy
at 2021-08-17T07:24

誰會用130億去估阿...大概超過一半或以上的國家連
成本都付不出來吧

By Eden
at 2021-08-20T20:20

其他有一堆廠商也在競爭。最快的那幾家量產也越來越
大。雖然我覺得高端應該還是能有其他訂單

By Candice
at 2021-08-25T05:16

市場大概只剩非洲國家吧，價錢咧？你當AZ不存在？

By Blanche
at 2021-08-26T16:18

只不過，先搞定三期再說吧...

By Enid
at 2021-08-28T08:50

量產有越來越大就不會歐盟打算告AZ BNT遲交貨了

By Necoo
at 2021-08-28T21:49

別忘了還有中國跟俄羅斯，他們自有一定的市場(樁腳
國家)
醒醒吧，現在產量就是越來越大

By Brianna
at 2021-09-02T08:13

zzzzzzzzzzzz 連之後產能跟之前的量能都分不清...

By Elma
at 2021-09-03T05:24

價格上要跟AZ競爭，那的確無利可圖

By Iris
at 2021-09-06T06:08

現在當然一堆在談阿，哪個國家三期結束才談的XDD 都
麻先談再說，因為價格才會比較便宜麻。但到時候解盲
失敗或是太晚，那些“有談”的國家還可能跟你買嗎？

By Dorothy
at 2021-09-09T20:10

大到缺貨XD

By Ingrid
at 2021-09-11T20:44

產能一定是越來越大，持續增加，之前缺不表示之後
缺，也不會是一整年都一樣多

By Delia
at 2021-09-15T17:58

感覺跟同學會鬼打牆差不多，莫名其妙...

By Agnes
at 2021-09-17T22:43

中國疫苗賣國內很貴，賣國外很便宜，因為賣國內是
黨出錢(官商勾結)，賣國外也是黨出錢(補助壓低價錢)
，人家就是量多、WHO吞了，原本親中的國家都會吃下
去
俄羅斯衛星五號10鎂，親俄的又被拉走了

By Damian
at 2021-09-18T19:11

嬌生10鎂，親美的買這個。BNT跟Moderna比較貴，先進
國家用

By Frederic
at 2021-09-19T10:14

Novavax也才16鎂，你高端賣國內25鎂以上捏，要怎麼
到國際市場競爭？現在姑且是供不應求、賣方市場，
價錢也才這樣，你高端媲美Moderna的價錢，明年才能
站上國際舞台，那時可能就不是賣方市場了，到底要
怎麼賣？

By Wallis
at 2021-09-21T22:45

說真的，乖乖吃國內市場，騙政府的錢就好了。外銷
太不切實際(笑)

By Mary
at 2021-09-25T21:18

二期疫苗當三期價賣。不知道哪來的信心。

By Una
at 2021-09-29T15:01

高端就不可能做三期了，一隻賣不出國門的疫苗，怎可
能花大錢搞三期？高端最好的情況就是通過二期試驗

By Agatha
at 2021-09-30T06:46

然後作為國際疫苗進不來的備援計畫

By Hedwig
at 2021-10-01T05:37

除非你都不出國，不然誰會想打高端疫苗？

By Eartha
at 2021-10-05T17:55

另外，只有國內市場1000萬劑，能達到經濟規模嗎？
研發花那麼多錢，能不能回本都還是問題

By Erin
at 2021-10-06T04:35

AZㄧ劑才8美金只能賣東南亞的疫苗想賣50？哈哈哈

By Sandy
at 2021-10-10T13:19

大家都忘了一件重要的事，做3期的錢要從哪來？

By Barb Cronin
at 2021-10-14T17:01

一個病人平均要2萬美元，做20000人要2億美元

By Candice
at 2021-10-17T00:58

高端有60億現金做3期？

By Quanna
at 2021-10-21T08:41

不是還有腸病毒疫苗？

By Ula
at 2021-10-22T05:40

把三期的錢算進去，EPS跟本是負的
不做3期，就只能在台灣島內賣

By Madame
at 2021-10-24T21:40

我是覺得補貼3期，價格可高一點啦。有國產還是必要
但那費用也會吃掉不少。我都不懂同學會怎麼一堆人都

By Belly
at 2021-10-25T07:45

亂估算一通的...連常態要付的費用也沒扣掉...

By Anthony
at 2021-10-27T06:09

脫離本夢比以後，真正的獲利根本撐不住上百股價
它比合一狀況還糟阿...

By Rae
at 2021-10-29T13:11

如果不作三期，那以後政府也沒立場跟它訂了。一次性
訂單，那股價更是崩定了...

By Sandy
at 2021-10-29T21:54

股價80元的時候，增資就20億台幣了，錢不難找

By Candice
at 2021-11-02T05:11

增資、私募、基金、政府補助，你真早早認真做三期下
去，郭董搞不好也給個幾十億

By Lydia
at 2021-11-07T04:15

幹亂算這是要進軍國際的以後高端不是台灣的輝瑞
是輝瑞是美國的高端

By Rosalind
at 2021-11-07T07:26

who都在推免三期的替代方案了還在那邊三期

By Andy
at 2021-11-08T08:40

裝睡的人真的叫不醒

By William
at 2021-11-09T16:02

討論而已好嗎？決定了？美國FDA都已經反對了

By Belly
at 2021-11-10T14:45

嬌生一劑10美元，到底哪來的信心，除了台灣政府以外
，其他人會買高端？

By Erin
at 2021-11-11T01:05

當然是新聞給的信心

By Elvira
at 2021-11-13T09:14

替代方案就是替代方案啊，問題有正牌臨床試驗通過
的疫苗誰會想用替代方案的？送給非洲窮國吧

By Hedy
at 2021-11-17T18:15

黑黑

By Hedda
at 2021-11-21T11:56

政府採購國產疫苗價格都很低看國光流感就知道

By Carolina Franco
at 2021-11-22T20:01

都忘記台灣在中南美洲的友邦嗎
三期到那邊做，錢還不省下來

6547 高端疫苗股民該思考的九個問題 - 股票

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