0061寶滬深市價遠低於淨值 - 股票

※ 引述《alsf0007 (ad)》之銘言：
本想ETF討論度低，但近期陸股漲勢凌厲且趁此將一些資訊分享給諸位

ETF 一般作法有 最佳化複製法、合成法、完全複製法。

標智滬深300(0061) 在台灣則算是第一檔大陸ETF，方式為連結式ETF(feeder fund)。

但沒意外的話，交易所日後應該不會有連結式ETF了，因為還是希望業者自行研發比較好。

雖然0061比較久且比較有名但是該ETF多了一項 "標的ETF費用:1.39%"

成本算是比較重一點的。


由於最佳化複製法適用時機為標的指數內容龐大，可以利用較少的股票進行複製，在管理

效律上會比較好，另外一個目的是cover基金公司的經管費與交易成本(交易衝擊成本)等，

所以最佳化法通常還會肩負對指數增強(enhanced)的任務。

增強同時也伴隨風險，好的ETF是追蹤誤差愈低愈好，且長期表現最好在指數上一些些，

比較有良心的基金公司會將ETF淨值照顧在報酬率指數上，最起碼要能夠在價格指數上。


以上簡述完，列出ETF的近期表現，由於復華滬深300 2012/6年才上市，

資料皆從2012/6開始至 2014/12/8

以下是以淨值計算，非市場成交價。

0061 006207 006205 006206
標智滬深300 復華滬深300 A 上証180 上證50
年化追蹤誤差 11.7% 3.0% 6.7% 6.9%
累積報酬誤差 -7.7% 9.9% 9.3% 8.9%
ETF-Index

市場折溢價 -3.8% -5.2% -4.4% -3.9%


11月迄今ETF相對指數表現

月 標智滬深300 復華滬深300 A 上証180 上證50
11 -0.3% 1.2% 1.0% 0.6%
12 -2.0% 0.7% 0.6% 0.6%

資料來源:bloomberg

小結:
1. 請支持國貨
2. 可以看得到台灣基金公司在同期間的累積報酬誤差都是正的，代表增強的部分是有效果的
3. 復華的淨值追蹤誤差最小。
4. 近兩月標智300 的持股應該遜於指數，表現弱於指數。




最後以上僅為分享，附上警語:
基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益。








: 1. 標的：0061
: 2. 進場理由
: a.基本面：低於淨值
: b.技術面：盤
: c.籌碼面：弱
: d.消息面：無
: 3. 其他理由：0061淨值是追蹤港股2827,2827目前低於淨值約6%
: 2827股價現在約32~目前2827淨值34.14
: http://www.boci-pru.com.hk/chinese/etf/fundcsi300.aspx?id=6
: 0061又比2827低3%. 兩者相加 0061相較標智滬深300中國指數基金折價約9%
: 當初0061溢價約13%一堆人買!現在折價反而嚇死一堆人
: 4. 停損價格：無

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