黑蜘蛛兒 外幣期貨 - 外匯

外匯期貨是在交易所進行
有標準化合約
與遠期外匯差異有幾個注意的地方

1.遠期外匯是假設"匯率不變的基礎下"所計算出最合理的價格
也就是說 假設USD和NTD利率一樣 匯率=30
在不考慮銀行賺取的部分下
遠匯的報價不管是1個月 3個月 還是半年 ....都是30
不管中間市場匯率如何波動
都不能以其他匯率提前出場
也就是說
"並不可能以遠匯獲利"(嚴格講有賺也是賺你應得的利差)
但期貨不同 期貨的價格 會反映市場的預期
價值每日都會變動
不需要等到到期日才出場
所以用期貨作 就有機會因為作對方向而獲利

2.外匯期貨可以視為一連串的遠期外匯續作
但重點在"一連串"
看似沒差
卻差多了
簡單舉例一下"一連串"
一個遠匯合約在簽約當下(假設今天)的價格
不包含市場未來的預期價格
但到了明天再簽一個新的遠匯合約
這時候的合約價格 卻包含了昨天到今天的"市場波動"
也就是說
它包含了一連串的市場波動
因此"一連串的遠匯"反而就不是遠匯了

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