順勢操作的下一步 - 股票

行情走到這裡，手上沒有部位或者部位不夠的，也許開始覺得急。
但是回頭想想，行情都走一大段了，從底部算起來也超過1500點。
現在要進場或加碼的話，到底要選什麼股票?
應該是要選還在底部的股票吧?
畢竟看起來比較便宜，而且風險似乎比較低。

我認為，這是市場裡最普遍的迷思之一。

也許有人會問，不是有落後補漲這回事嗎? 不是有比價效應嗎?
是的，這兩樣東西都是確實存在的，這麼操作有時也確實賺得到錢。
不過比較起來，這麼做的風險反而比較大。

別人開始漲了，它卻原地不動；別人本益比高，它本益比低。
這些東西的背後一定有原因，不過原因往往不容易發現。
「原因可以等 動作不能等」
大股東知道公司賺大錢、有轉機，
你猜他會馬上公布這個好消息，還是在公布前先買一點起來放?
反之公司變差了，你猜他會等不及告訴大家，還是先想辦法賣掉自己的?

看財報不是不行，只是不要忘記告訴自己「那都是既成的事實」，
一般投資人往往排在最後才看得到財報，更別說財報還可以造假。
在股市中，財報可以造假、新聞可以造假、研究報告可以造假，
最不容易造假、最能貼近真實、參考性最高的，很奇怪，是股價本身。
(連量有時候都能造假。)

扯遠了，回頭看看落後補漲這件事吧。
舉個例子，2003光學類股有一波非常好的走勢。
第一個突破創新高的是剛公開發行不久的今國光，6月就表態向上。
假設你沒注意到它，或者實在對已經突破的個股下不了手，
那麼你有兩個選擇：亞光或大立光，兩者都在7月表態向上。
它們不同點是，大立光只差一步之遙就創新高，亞光則是所謂的「相對低點」。
當時不懂事的我，既狠不下心買今國光，買大立光又會怕，畢竟它是相對高點嘛。
最後我的選擇是「相對低點」的亞光。

後來的事大家都知道了。
三個月之內，我下不了手的今國光走了一倍以上的漲幅；大立光漲了七成；
同樣的時間裡，亞光只漲了四成。
亞光是落後補漲了沒錯，
不過，如果我們仔細想想，時間在股市裡也是成本。

再拿這陣子熱門的證券設為例，拿兩檔股票來比，
中信證先創新高、本益比高；統一證慢一點才創新高，本益比低。
請問你要選擇哪一檔?
現在底牌初步揭曉，大家可以自行比較。
落後的個股是真的會漲沒錯，比價效應確實存在，本益比也確實可以提供比較的參考。
不過，我不再使用這樣的方式來選擇個股了。

建議大家在利用技術線圖時，不要只局限在單檔個股，
橫向展開來比較，會得到更清楚的視野。

回到中心主題，順勢操作。在多頭市場做多，這大家都會講了。
不過，如果我們不操作指數，而是個股，那要怎麼選擇呢?
答案就是：選趨勢強勁的股票。
整理得最好，最早突破(突破歷史高點的最好)，也就是說，在同類股中最強的股票。

同時，在這麼做的時候，管理好風險。
進場時，一定要知道什麼時候你要出場，停損一定要設。
並且，好好決定你的部位大小，以進場價減去停損，最後乘以你的張數。
這就是你允許自己輸掉的錢。
問自己能不能接受這個數字，不能的話，把部位縮小，小到數字你能接受為止。
討論風險必須要回到人性面，一定要跟自己討論。
不能等到停損發生了才突然發現「原來我的停損等於這麼大的損失」，
心理上不能接受現實，停損就無法確實執行。
在這種狀況下，很容易一下子就演變成不可收拾的大洞。

最後補充一下停損。
設停損，一定要設在有意義的點，例如重重支撐之下，但又不要太遠。
當價格達到停損，你才知道「我確實做錯了」。
如果停損太容易達到，整天被巴來巴去，加上交易成本，就很難賺到錢。
即使它可以賺錢，往往被巴到失去信心，無法繼續操作，
無法操作的系統，就等於沒有系統。

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