雷曼兄弟倒閉 對國內影響遠大於貝爾斯登 - 投資

雷曼兄弟目前是依據美國破產法第11章申請法院破產保護中
類似國內向法院申請重整的意思 國內之前比較有名的重整案例就是東隆五金
(P.S國內大眾所認知的倒閉 破產 其實是依據第7章的法條 就是直接清算 兩者有所不同)

申請破產保護後 雷曼要在120天內向法院提出重整計劃
這120天當中 雷曼一切的債權義務都是暫停的 也就是不能贖回和不會有配息

提出重整計畫後會有兩種狀況
1.法院通過雷曼的重整計畫 在重整期間內 債權還是停止
但重整結束後 雷曼恢復正常營運 債權都還是可以獲得保護
這種情況的話就是SAFE 雖然中間拿不到利息 但最後還是會保本

2.這種情況就比較糟糕了 就是法院不通過雷曼的重整計畫
就會直接清算雷曼的資產 然後依有擔保公司債 無擔保優先順位債
無擔保次順位債 特別股 普通股的順序受償
我們家銀行目前發行的大多是無擔保優先順位債 如果雷曼真的遭到清算
目前Recovry rate估計大約是50-60% 也就是有機會能拿回5-6成的本金
但重法院裁定清算開始到債權人受償為止 可能會需要耗時一年以上的時間

綜觀以上兩種狀況 雷曼的債卷會不會是壁紙??
如果你的連結債卷一樣是屬於無擔保優先順位債的話
那ㄧ定還能把錢拿回來 就是時間和能拿回多少的問題

說真的 因為雷曼已經申請美國法院保護通過
所以在這120天內 雷曼所有的債權人
包括台灣的散戶 國泰世華銀行 甚至是美國的花旗銀行
都不能做任何動作 不管是投資人或大銀行 現在都只能等這120天過去後
看美國法院會如何裁定

以目前我所知的消息 因為國內大多數的投資銀行都有雷曼的部位
如果雷曼真的發生我上面說的狀況2. 直接清算的話
國內的金融銀行有很大的機會 會聯合起來幫所有客戶向美國法院登記債權求償

P.S下面有提到發行機構和保證機構的問題
以我們家為例 發行機構是雷曼子公司 保證機構是雷曼母公司
雷曼旗下除了兩間賺錢的經紀公司和投資部門外(就是預定要賣的子公司)
其他所有子公司都是一併納入破產申請的.....
這個部份基本上就不用期待太多了囧rz

※ 引述《jeremi (東京一年)》之銘言：
: 之前我也是作理專的...........
: 有的債券，除了發行機構外，可能還會有保證機構 (多半是歐洲的機構)
: 萬一發行機構不能履約，將由保證機構履約，所以有雙重保障
: 不妨拿出當時的說明書來看看
: 離開一陣子了，雷曼兄弟破產的事，還真是令人感慨。
: 過去五年美國這些金融機構拼命把泡沫吹大，如今泡沫破了，只能說是自作自受，
: 卻苦了投資人。
: 這不是第一次，也不會是最後一次。
: ※ 引述《peteacher (感謝PTT鄉民的祝福)》之銘言：
: : 小弟也有買雷曼兄弟的連動債卷
: : 是精品的
: : 雷曼倒了
: : 我是不是一毛錢都拿不回來了呢
: : 好想哭阿~
: : 存了好久的存款
: : 唉~~

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