金融股連動債 2年搶賺16％ - 投資

2008-09-15 工商時報 【李國煌／台北報導】
　美國金融股風雨飄搖，雷曼兄弟前途未卜，股價重挫，倒是，因應股價挫低之際，
部分銀行將推出美元金融股連動債，百分百保本保息，2年為期，最少賺5％，最高可獲利
16％，搶賺金融股的反彈財。

　銀行財富管理部門主管說，這一款商品百分百保本，而且，美國金融股跌幅已大，
這種情勢下，與其過度保守，不如前進一搏，最差就是領取一年2.5％的收益。

　依據投資銀行的設計，這一類美元金融股連動債，期間是2年。

　銀行主管說，連結的美國金融股，一定是「正常」的銀行，像是花旗銀行、匯豐銀
行、瑞士銀行等，一共會選取五檔，不會選取出問題的銀行，像是雷曼兄弟股票。

　連動債到期時，選取一檔表現最差的金融股，做為比價標的。

　如果2年到期以後，表現最差的一檔金融股，股價也有反彈，投資人除了拿回本金
，還可以賺到金融股的反彈財，例如這檔金融股的股價，彈升10％、13％，投資人的報酬
率就是10％、13％。

　不過，最高16％為限，用來計算報酬率的金融股，即使上漲20％、30％，投資人也
只能獲取16％的收益，平均年化報酬率是8％。

　如果連動債到期，所連結的金融股中，表現最差的一檔，股價走平或是下跌，投資
人最差的情況就是，拿回本金以及5％的配息，平均1年的收益率是2.5％，和美元存戶適
用的1年期定存利率相同。

　銀行連動債商品部門主管指出，這種商品，主要是配合美元利率低檔、美國金融股
跌深的環境設計推出，同時，為了吸引客戶進場，採取百分百保本保息的設計。

　對於持有美元存款的客戶而言，如果資金可以長期配置在固定收益商品，不妨撥一
些美元資金，配置在這一類的連動債，有機會賺取比美元定存利率還高的收益。

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