降息前多久美債反轉？ (附fedwatch - 股票QA

※ 引述《henry2003061 (henry)》之銘言：
: 根據市場常參考的federal fund rate 預測指標fedwatch
: 五六月的會議後利率決策會達到高點5～5.25%，並往後逐步向下
: 不知道有沒有大神知道要如何判斷何時進場美長天期公債比較好？（比如根據哪些投資大
: 師或最好是相關權威論文的分析）
: 假若先不考慮其他因素，只就基礎利率這個條件來看了話，不知道有沒有更好的有憑據操
: 作方式，不只是憑感覺快要降息就入場
: Btw假日把基礎利率跟美債價格跑回歸分析，（分長天期及短天期），都沒有得到很好的
: 相關係數和回歸係數（理由可能比如前兩年利率一直是地板上，但債券價格卻不斷下殺，
: 導致只就線性回歸上沒有太多相關的解釋空間）
: 補充：我已經進了一些，只是想說如果要繼續加大倉位了話，還是多研究點不是壞事
: https://i.imgur.com/LrjgUgb.jpg

我自己是用VAR 向量自迴歸模型

以下是一個簡單的AR模型，用以說明 後續經濟數據變動對 30年債的關係

一般來說會做因果關係 落後期數等等..等等... 的檢定，以下跳過...

1967~2022 月資料，簡單用落後一季(t-3)來計算

https://imgur.com/skz4yeU

US30 = C(1)*US3M(-3) + C(2)*M2(-3) +
C(3)*PCE(-3) + C(4)*D10Y3M(-3) + C(5)*D10Y3M(-6)

US30:30年債殖利率
US3M:90天國庫券殖利率
M2: M2 yoy
PCE: PCE yoy
D10Y3M: 10年-3個月國庫券殖利率差

預測走勢
https://imgur.com/oyp0Yog


假設
1.短期利率打到接近0
2.M2 6%
2.PCE 2%
3.D10Y3M 2%

經過計算 30年債為 2.67%

2.67%上下大概是 2012/5 的情況，當時短期利率打到接近0

當時30年債殖利率 2012/5 收盤為2.642%


如果換個假設
1.短期利率 3.5%
2.M2 1%
2.PCE 3%
3.D10Y3M 0%

則利率為3.48% 大概是最近的狀況

上面的模型算是靜態模型

如果要動態 滾動預測，則 US3M、M2、PCE、US10.... 要另外做預測

而每個變數又要用更多的變數去建立模型，

就會變成一缸子的 VAR 模型了


結語
1.最近30年債利率跌到這，我認為超跌了
2.M2 現在是負的，再過幾個月就會翻成正的了
FED很想印錢的....
3.PCE 下降速度很慢，沒那麼快
4.90天期利率還在4.5%以上

已經買元大20年債的且 有賺想賺價差，想跑的 可以先出一些

做資產配置的 就別動了

想加碼的，上面的公式 可以依自己的想法代進去 算算




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https://imgur.com/NAX8thX

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