開SPAN 組合單就不會被拆嗎? - 期貨

BOY哥講得很清楚

想玩組合單 另外開個帳號單純玩 span鎖好 s別超過b

雜七雜八五花八門的就自己顧好

不過那天說真的行情不大 這樣會炸掉只能說 造市商真得很黑

波動一大 就不造了 往外掛幾百檔 平常優惠都他們爽賺 保證金還不用

然後波動來時不用擔風險 這樣對嗎 難怪澳帝華總是年年獲利 沒看過在虧的

不過聽說這次掛掉的大都大戶 賺的都是小戶 也算是一種財富重分配啦



※ 引述《monkeyboy234 (猴猴)》之銘言：
: 聲明:這篇單純for討論開span對保證金和維持率的影響，僅供參考。
: 如果對這篇有疑慮可以提出來，或是下單的時候多放一些保證金。
: 拜託不要來信要我保證你的部位不會被砍倉，
: 因為span只是一個不同的保證金計算機制，並不是保證你不會被砍倉的機制。
: 只是span這個保證金計算機制在某些特殊狀況下可以保護部位而已。(ex sb1:1)
: 會不會砍倉一樣看維持率，也就是看權益數和保證金，
: 如果你沒期貨單權益數(權益數≠權益總值)應該不會變，會變的是保證金，
: 而span會影響保證金計算方法，進而影響維持率和會不會被砍倉。
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: 我不知道你講的是不是我之前推文寫的東西，
: 不過span跟組合單拆不拆無關，
: span是把你的帳號的所有部位全部一起算，包含期貨和選擇權
: span會依照當時的報價去預估結算時有可能的結算區間，
: 然後將這個區間每個結算點位帶入你帳號裡面的總體部位計算總體有可能發生的損失，
: 在這個區間內有可能發生的最大損失就會是你這個帳號該時間點的保證金。
: 在不同時間點的時候，因為報價不同，所以預估的結算區間不同，保證金就會不同
: 對於不同結算日期的單，較遠月的單也會因為預估的結算區間較大而保證金較多(除了某些特殊狀況)
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: span對於保證金計算的原理是這樣，但計算參數每家期貨商不盡相通，
: 所以計算出來有可能發生的區間會不同，
: 但單就你帳號裡面只有1s1b這種有鎖住損失類型的組合單而言，
: 他無論抓甚麼樣的結算區間，該帳號裡面有可能發生最大損失是被你鎖住的
: 也就是說保證金飆到最高就是你那組組合單在結算日有可能發生的最大損失，
: 他跟沒開span的最大差別是在只有s腳噴到漲停的時候，沒開span的保證金會因為s單邊保證金飆高而造成你的維持率低於25%
: (補充一下，維持率是用權益數和保證金算的，不是用市價算的，你會覺得是用市價算的是因為你在沒開span的狀況下市價飆高導致保證金飆高導致維持率下降)
: 有開span的狀況下，如果你的組合單本身有鎖住損失最大值，那保證金最高就是那個額度
: 也就是說保證金不會突然噴到超過那個鎖住的額度，
: 也就不會導致維持率瞬間低於25%的狀況產生，就不會幫你砍單
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: 至於有些文章有人在說單子不是一定要抱到結算的邏輯，
: 基本上在span機制下，只要你帳號內持有1s1b，他就是用1s1b的狀況去算，
: 但如果這時候你把單子拆開把b賣了，那剩1s就有可能會保證金瞬間飆高你就爆了
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: 然後順便說一下，span核心概念就是把整個帳號的倉位看做一個複合式倉位來計算
: 所以當你倉位沒有鎖好 譬如你買了5s4b，這樣s多一口沒有被鎖住，如果s那邊爆了
: 導致那個時間點你的總體倉位保證金飆高，進而導致你的維持率低於25%的時候
: 那不是單砍你的那個s腳，是會直接5s4b一起砍掉(因為span就是同一個帳號裡面部位一起算，所以砍也一起砍)，
: 砍的這時候如果s被砍在漲停b是普通價格，一樣可能變負債
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: 在來就是2/6當天，我自己的朋友有開span且倉位有鎖好(sb 1:1 且無其他部位)的狀況下，是沒有被抬出去的
: 如果是開span但倉位沒鎖好一樣有可能被抬出去(ex有一個被抬出去的是 15s15b+1口大台，這個狀況他就直接把你大台+15sb都一起砍了)
: 所以大家可以問問看有沒有當天有開span且倉位鎖好，但還發生保證金飆高導致維持率低於25%被抬出場的
: 謝謝大家

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