長期買進指數期貨可否避掉股息稅 - 投資

Skylar DavisLinda avatar
By Skylar DavisLinda
at 2022-05-13T10:49

Table of Contents

前幾年有研究買0050與放滿等值保證金買小台無限轉倉的差別
結論是買0050可以固定領股利，不過期貨換月轉倉也會有發放股息造成的逆價差
兩者長期操作下來，只要不嫌換月轉倉麻煩，長期抱倉小台的持有成本較低

幾年前開始定期投資VTI，看到稅單上的30%股利實在覺得損耗有點大
如果改買美股指數期貨，如ES、YM，甚至台灣期交所也有SP500期貨
定期轉倉收逆價差，是否就可以避掉IRS對外國人收的股息稅了

看了軟體內的遠近月期貨報價，似乎有可行性，不知道有沒有先進執行過？
當然直接買VWRA也是選項啦，不過如果期貨無限轉倉這招可行，甚至可以在台灣用台幣
直接進行指數投資，感覺有吸引力。

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Tags: 投資

All Comments

Ina avatar
By Ina
at 2022-05-16T21:54
比較難比較吧?期貨沒有全市場指數
而且本金應該要不小
Hardy avatar
By Hardy
at 2022-05-16T21:01
如果要達到不開槓桿的效果
Kyle avatar
By Kyle
at 2022-05-20T08:07
手續費不會更貴嗎
Gilbert avatar
By Gilbert
at 2022-05-16T21:01
#1W9iT7km (Foreign_Inv)
Hedda avatar
By Hedda
at 2022-05-20T08:07
0050有出不配息0050連結基金, 省下的稅金 > 內扣管理費
Ethan avatar
By Ethan
at 2022-05-16T21:01
請問樓上，連結基金，有幾成是投資0050？幾成現金？
Puput avatar
By Puput
at 2022-05-20T08:07
之前有考慮過，但看到會持有部分現金，不確定實際是多少？
也有想過當作 股：現金的配置，但想知道比例
Kyle avatar
By Kyle
at 2022-05-16T21:01
指數期貨長期逆價差，只有在台股是這樣，其他國家股市並沒
有這種現象，像現在ES又轉為正價差了
Ophelia avatar
By Ophelia
at 2022-05-20T08:07
0050也是有含現金和期貨喔（比例請看公開說明書
Daniel avatar
By Daniel
at 2022-05-16T21:01
你要長期無限轉小台，不如直接持有正2槓桿ETF就好
不用每個月在那邊轉來轉去的 https://reurl.cc/Rrzq0e
Isabella avatar
By Isabella
at 2022-05-20T08:07
英股的SPXS(invesco S&P500 swap)
Frederic avatar
By Frederic
at 2022-05-16T21:01
你可以買英股
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By Dinah
at 2022-05-20T08:07
用英國實股etf可以減為15%，用swap etf可以完全避掉。
Franklin avatar
By Franklin
at 2022-05-16T21:01
美國期貨的價差會跟 預期股息以及 當下利率有關。
Franklin avatar
By Franklin
at 2022-05-20T08:07
利率高的時候資金成本高，期貨自然就會正價差。
Valerie avatar
By Valerie
at 2022-05-16T21:01
S&P 500指數股利率比較低，逆價差首先就不明顯，其次
那個市場普遍相信長期會增長，預測未來股價會高於現
價，那就不會願意用太低的價格賣出指數。
Hardy avatar
By Hardy
at 2022-05-20T08:07
對吼...忘了現在美元利率上升，代表期貨要逆價差更難
Jake avatar
By Jake
at 2022-05-16T21:01
台期交所sp500優點是可以免去匯率風險，缺點是流動性跟
滑價
Dinah avatar
By Dinah
at 2022-05-20T08:07
拜託，近月遠月跟預期沒關係，哆拉王講的才是對的
Kristin avatar
By Kristin
at 2022-05-16T21:01
自己用期貨追蹤海外指數有個可能會遇到的問題是，期貨在
換月時會強制實現獲利/損失，雖然可以盈虧互抵但只限同
年度。所以運氣不好會發生今年賠很多，隔年也不過是漲回
成本，但是卻被視為在當年度實現了一堆獲利，雖然在海外
免資本利得省了稅，可是在台灣卻可能要多繳稅。
Christine avatar
By Christine
at 2022-05-20T08:07
我自己有在期貨長期轉倉，但主要著眼點是利用期貨拿槓桿。如
Regina avatar
By Regina
at 2022-05-16T21:01
果不用槓桿，如ffaarr來說，可考慮SPXS、I500、MXUS等swap
etf。
Jake avatar
By Jake
at 2022-05-20T08:07
想要用期貨持有全世界，可考慮 ES + MFS + MME，但一組曝險
就35萬美元。
Oscar avatar
By Oscar
at 2022-05-16T21:01
另一個選擇是EUREX交易所的FMWN/FMWO/FMWP，追蹤MSCI world
Jack avatar
By Jack
at 2022-05-20T08:07
指數，開發中部分再另外安排。但這幾隻期貨國內期貨商都沒有
Quintina avatar
By Quintina
at 2022-05-16T21:01
，我之前是在IB買。(我目前沒有持有EUREX交易所的期貨)
Candice avatar
By Candice
at 2022-05-20T08:07
正價差是資金利率扣掉配息。如果不用槓桿，超出保證金的資金
Michael avatar
By Michael
at 2022-05-16T21:01
https://lurl.cc/FxlXtEv 期貨不是只看持有成本理論
Edwina avatar
By Edwina
at 2022-05-20T08:07
可買treasury bill，賺的利息跟資金成本抵銷。
Mia avatar
By Mia
at 2022-05-16T21:01
至於買更長期的treasury，甚至其他玩藝兒，風險就自行考量
Rebecca avatar
By Rebecca
at 2022-05-20T08:07
有個詞叫"基差轉強"了解一下，否則有一天會吃大虧。
Oliver avatar
By Oliver
at 2022-05-16T21:01
市場波動很高的時候，轉倉價差可能會短期受預期影響，但通常
Aaliyah avatar
By Aaliyah
at 2022-05-20T08:07
很快就會回復了。以ES的流動性，能轉倉的區間超過一個月，不
Caitlin avatar
By Caitlin
at 2022-05-16T21:01
要挑大波動的時候轉即可。當然想賭價差的人就自己考慮
Ida avatar
By Ida
at 2022-05-20T08:07
MFS跟MME，能轉倉的區間大概一週，就比較可能受到影響
Aaliyah avatar
By Aaliyah
at 2022-05-16T21:01
主要是近月到期前一週多，MFS、MME的遠月流動性才會開始變好
Connor avatar
By Connor
at 2022-05-20T08:07
太早轉的話，spread太大受不了
Connor avatar
By Connor
at 2022-05-16T21:01
well.....
Aaliyah avatar
By Aaliyah
at 2022-05-20T08:07
有考慮BRK.B嗎
Jacky avatar
By Jacky
at 2022-05-16T21:01
BRK就沒股息的問題了
Queena avatar
By Queena
at 2022-05-20T08:07
ES的隱含利率大約是treasury+0.3~0.5%，買ES+treasury bill
Kama avatar
By Kama
at 2022-05-16T21:01
雖然沒有股息稅，但成本上可能是沒有贏VUAA的。MFS、MME的隱
含利率可能比ES還要再高一點。
Ingrid avatar
By Ingrid
at 2022-05-20T08:07
對於要用槓桿的人，treasury+0.3~0.5%不算貴。但不用槓桿的
話，就不見得划算了。
Linda avatar
By Linda
at 2022-05-16T21:01
開槓桿的話，隱含利率等持有成本也會跟著增幅嗎？
Bethany avatar
By Bethany
at 2022-05-20T08:07
如果去銀行借20萬美元，持有3個月，需要付出treasury+0.5%成
Edith avatar
By Edith
at 2022-05-16T21:01
本，以現在來說大概是1.5%，即每季750美元。持有一口ES的隱
Frederic avatar
By Frederic
at 2022-05-20T08:07
含利息也大約如此。不太確定所謂增幅是指什麼。
Lauren avatar
By Lauren
at 2022-05-16T21:01
就是假如用20萬鎂持有1口ES(1倍)1年是1.5%成本(3000鎂)
的話，持有2口(2倍 成本6000鎂)的話會是3.0%還是依然是1
.5%？我只是好奇槓桿使用者會怎麼看待成本。
Barb Cronin avatar
By Barb Cronin
at 2022-05-20T08:07
我認為是1.5%。以去銀行貸款的想法，借40萬鎂付出6000鎂跟借
20萬鎂付出3000鎂，利率不是一樣嗎?
Lydia avatar
By Lydia
at 2022-05-16T21:01
我認識的槓桿使用者大多也是這樣覺得，很有趣。
Jessica avatar
By Jessica
at 2022-05-20T08:07
因為這是個有正解的問題。

FINRA考慮不讓一般投資人投資槓桿ETF

Yuri avatar
By Yuri
at 2022-05-08T12:58
※ 引述《aka88 (;al)》之銘言： : URGENT DEADLINE: Regulators are trying to limit your ability to invest in : leveraged andamp; inverse funds : 大意是監管者考慮不讓一般投資人投資槓桿ET ...

FINRA考慮不讓一般投資人投資槓桿ETF

Hazel avatar
By Hazel
at 2022-05-08T10:20
這件事並不是如同一般人設想的那麼單純，也不完全是針對槓桿/反向ETF，而是Finra 打算就需要具有特殊資格才能申購的複雜金融產品(Complex Product)進行全盤性修正 。 但麻煩的是，什麼是複雜金融產品?Finra雖然有針對這種金融產品進行很含糊地說明( Regulatory Notice 12 ...

FINRA考慮不讓一般投資人投資槓桿ETF

Cara avatar
By Cara
at 2022-05-07T22:44
最近接到Firstrade寄來的信件 標題是 URGENT DEADLINE: Regulators are trying to limit your ability to invest in leveraged andamp; inverse funds 大意是監管者考慮不讓一般投資人投資槓桿ETF跟反 ...

請問大家換美金的問題

Queena avatar
By Queena
at 2022-05-07T20:38
我個人平時有在定期定額買VWRA 之前都是有要投資才換美金 然後再用美金投資VWRA 現在美國說要進入升息循環 之後也會開始縮表 所以美金現在升值 台幣貶值 大家建議會先換多一些美金 用不完的美金放定存呢 還是持續原本策略 有要買才換美金呢 兩種說法都有人贊成 因為VWRA畢竟是近乎全球市場投資 光台 ...

請問有人富邦奈米投賺錢的嗎？

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By Zenobia
at 2022-05-07T19:57
我109年9月第一次買，隔年1月追加一筆，去年111Q4開始虧錢，最近來到8%虧損，看他的 ETF的投資組合，還曾經在烏俄戰爭前把會漲的黃金ETF認賠賣出，詢問客服說是他們專業 團隊（？我一直以為是人工智慧演算法，原來是人腦）當時評估全球局勢而操作。建議我 定期定額才能穩健成長，但我跟本沒有入場依據，那個投資 ...