長期投資30年 - 投資

※ 引述《trainstation (仰望巨人)》之銘言：
: 我想，整件事情應該要這樣思考比較完整。
: 我們可以說：
: 長期持有一籃子股票組合的報酬率，
: 可以用每年N%的年化報酬率去概估〈N視不同市場而定〉；
: 但請不要說：
: 這個包含一籃子股票的組合 -- 簡言之就是基金或投資型保單，
: 可以長期持有，
: 因為它會以每年N%的複利增值，
: 所以我們可以長期持有以享受她的複利效果 ......
: 這對我來說是天差地遠的事，
: 很遺憾，很多銀行理專或保險業務根本沒想到這一層，
: 正確地說，
: 這個也不是用想的，
: 一些比較像樣的書上都有，端看自已能不能領悟而已。


後記

我把主要想表達的想法放在第一篇，
這裡純粹是補充原文不是很完整的部份，
看起來應該會比較瑣碎。

我一再地使用「一籃子股票組合」一辭，
是指廣泛包含各地區、各產業的企業之意，
像各大指數、以及基金經理人自己挑選的股票組合，
都符合這一籃子股票的定義。
我們當然也可以自己找好公司、自己組織一個股票組合，
比如說，從台股裡面挑，
水泥業我買嘉泥，
塑化業我買台塑化和中石化，
化工類我買中纖和台肥，
造紙業我買正隆，
鋼鐵業我買中鋼、燁輝
電子業我買台積電、鴻海、友達，
運輸業我挑陽明海運和裕民，
...... 諸如此類、依此類推。
這樣也是包涵一籃子股票的投資組合，
但我傾向於買大型公司的股票，
最好，是可以買好公司的股票，
只是說，做到這一步都已經是超進階的課程了，
要挑出真正的「好公司」談何容易啊!!
好在我們還是有一些辦法能幫助我們盡量找到好公司，
像是十年股利投資法，
或者自己對不同產業、或同產業的不同企業做SWOT分析，
都是篩選好公司的辦法之一。
〈個人倒是不太信任本益比這個數據〉

其次，
長期持有這個想法似乎很難為人所接受，
每個人 -- 包括我 -- 都會想說：
「阿我就在波段間來回操作，
跌到低點的時候買、漲到高點的時候賣，
這樣子長期下來就可以獲取超額報酬啦!!
比你們長期持有、每年『只』有8%年化報酬率的人一定好很多。」
重點是，
市場真的那麼好預測嗎??

之前看到別的討論版、論壇上有人喊空，
厲害一點的還把數據、圖表、殖利率全部搬出來了，
說真的，那邏輯之嚴謹清晰我遠遠瞠乎其後，
旁徵博引各種分析理論也是讓人拜伏。
然而看「目前」的市場，她們的想法好像錯了，
而且錯了好幾個月。
我記得還有人在八月中〈16號之前〉的時候說，
她前幾天佈了空單，最近幾天都睡得很好
-- 她也真小心，等跌勢「確立」了才空單進場，不簡單 --
但是美股於16號觸底反彈，
她如果還在放空的話，不曉得是不是已經被尬到外太空了 ......

所以，市場真的那麼好預測嗎??
真的那麼容易用智慧、用技巧、而非用運氣去取得超額報酬嗎??

正因為這個原因，
所以有人建議買進持有、長期投資就好 -- 「投資金律」的作者就這麼說，
這是長期投資的基礎之所在。
但我也知道，這個觀念似乎真的很難很難讓人接受
-- 我更是在努力體會中 --
一方面是對自己太過自信，
二方面又對市場波動存在恐懼，
三方面也覺得單純的買進持有太無聊，
當然也對不可預見的未來沒有信心。

長期投資，
身為新手，我也在努力學習這一課。


--