郭明錤:舜宇光學降低供貨蘋果鏡頭比重 - 股票

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By Kumar
at 2021-04-23T23:48

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原文標題:
郭明錤:舜宇光學降低供貨蘋果鏡頭比重 玉晶光受惠最大

原文連結:
https://news.cnyes.com/news/id/4633207

發布時間:
2021/04/23 15:36

原文內容:
天風國際證券分析師郭明錤今 (23) 日發表報告指出,蘋果鏡頭供應鏈中,由於大立光
(3008-TW) 啟動價格戰,且舜宇光學今、明年供應比重減少,加上康達智已退出,預期玉
晶光 (3406-TW) 與大立光第三季將迎來蘋果新品出貨動能,其中玉晶光的受惠程度將最
大。

郭明錤指出,蘋果鏡頭供應鏈價格競爭最壞狀況將過,鏡頭價格可望自本季年開始趨穩,
今年下半年開始競爭壓力將改善,大立光與玉晶光將自第三季起受惠於蘋果新產品動能,
2022 年蘋果開發的 4800 萬畫素高階鏡頭與 AR/MR 頭戴顯示器,兩家將迎來新的升級週
期。

其中,郭明錤認為,舜宇轉移營運重心,因此 2021 年與 2022 年的 iPhone 鏡頭供應比
重低於預期,減少了大立光與玉晶光面臨的競爭壓力,特別是玉晶光,郭明錤提到,依最
新產業調查指出,蘋果交付給舜宇光學的鍍膜設備數量與模具費用進度均低於預期,相信
蘋果與舜宇的合作已放緩一段時間。

郭明錤預期,舜宇光學今年下半年仍會出貨 iPhone 鏡頭,但 2021 年 iPhone 13 的
f1.5 7P 廣角鏡頭訂單比重,可能低於 3%,先前預估比重是 10%。

郭明鋇認為,對舜宇光學而言,因歐菲光已在去年下半年停止非蘋陣營手機鏡頭模組價格
戰,專注在需求更大的非蘋陣營手機鏡頭模組事業,將有助改善營收與利潤,投資報酬率
也將高於蘋果鏡頭事業。

對蘋果而言,郭明錤指出,大立光自 2020 年第四季開始啟動價格戰,已達鏡頭成本下降
的效果,蘋果再透過舜宇達到降低成本的必要性也降低;除非舜宇的 Android 手機鏡頭
模組與車用業務遇到成長瓶頸,才會回頭擴張蘋果事業。因此,未來 2 年內,舜宇將不
會把蘋果鏡頭事業放成是事業重心。

郭明錤指出,大立光與玉晶光在蘋果鏡頭供應比重漸趨於平衡。大立光仍可受益於較高市
占率,玉晶光則受益於高毛利高階鏡頭訂單出貨成長,大立光自去年第四季發動的價格戰
將在本季結束,再發動價格戰對市占貢獻有限。

展望未來,郭明錤預估,大立光高階蘋果鏡頭訂單比重可望維持約 7 成,低階維持 5 成
;玉晶光高階蘋果鏡頭訂單比重可望維持約 3 成,低階則維持約 5 成


心得/評論:
最強分析師已經開釋
玉晶光已經打底完成 短線上看650 長線將比價大立光 趕快上車

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Jacky avatar
By Jacky
at 2021-04-24T22:02
zzzzz
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By Joseph
at 2021-04-29T05:58
買買買
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By Skylar DavisLinda
at 2021-04-30T17:33
昔日妖股上線囉!早期當沖客的最愛!
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By Odelette
at 2021-05-05T06:43
一代妖股 要復活了嗎
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By Mary
at 2021-05-09T09:26
大綠光要變紅光惹嗎QQ
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By Jacky
at 2021-05-13T08:11
99亞光
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By Gary
at 2021-05-18T05:37
秘密武器
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By Rachel
at 2021-05-19T23:17
亞光平台整理好久,感覺大戶喜歡玩88.8 XD
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By Jack
at 2021-05-20T17:14
光學股要輪動了嗎
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By Connor
at 2021-05-23T16:04
888我至少看到四次
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By Harry
at 2021-05-24T16:12
想跟著布嬸大獲全勝
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By Selena
at 2021-05-29T10:31
6月再開始看大立光
Tristan Cohan avatar
By Tristan Cohan
at 2021-06-02T18:55
還有人信這位?
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By Poppy
at 2021-06-04T21:30
這隻也盤夠久了
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By Liam
at 2021-06-08T12:16
老穌的mini57要井噴了
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By Rosalind
at 2021-06-08T16:56
啥時發哥要跌到400
Olivia avatar
By Olivia
at 2021-06-10T13:19
你老師勒,3月份郭不是一直吹舜宇多屌又多屌?
Edwina avatar
By Edwina
at 2021-06-13T07:32
結果被蘋果踢出去
Annie avatar
By Annie
at 2021-06-14T00:16
喊盤大師
Una avatar
By Una
at 2021-06-17T21:27
蘋果早就不紅了 這咖也一樣不紅了 呵呵
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By Harry
at 2021-06-18T23:28
看聯發科的眼光真的很棒
Tom avatar
By Tom
at 2021-06-19T15:53
https://i.imgur.com/3YBFPz5.jpg
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By John
at 2021-06-23T01:34
放槍王又出來刷存在感了 聽郭的分析投資 會賠死哦
https://imgur.com/moyhSse
Edward Lewis avatar
By Edward Lewis
at 2021-06-24T10:34
#1W6xC6SB
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By Erin
at 2021-06-25T04:18
老不準分析師
Wallis avatar
By Wallis
at 2021-06-25T06:47
還在玉晶光
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By Catherine
at 2021-06-29T02:41
Suck
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By Jacob
at 2021-06-29T14:21
這位老兄前幾個月吹舜宇吹到快飛天了 現在?

所以航運到底該如何判斷該不該跑?

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By Anonymous
at 2021-04-23T23:42
我個人判斷是這樣 三大法人 1.首先要看這邊勢力如何,盡量不要同時惹到海軍跟七武海,四皇可以看遇到誰 散戶有多少,團結是力量 2.看船上戰力,惡魔果實不一定要,但霸氣一定要,更重要要有霸王色 投顧的身材跟意見 3.航海士很重要,除了要有身材,更要會操作紀錄指針 放空或是跟著大家做多 4.有時也要去空島 ...

女股神大買UiPath股票 減持特斯拉

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By Annie
at 2021-04-23T23:09
原文標題:女股神大買UiPath股票 減持特斯拉 (請勿刪減原文標題) 原文連結:https://reurl.cc/3Nn5Q0 (請善用縮網址工具) 發 ...

航運股「神鬼交鋒」不怕震!滙豐升長榮

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By Doris
at 2021-04-23T23:03
原文標題: 航運股「神鬼交鋒」不怕震!滙豐升長榮目標價至95元 (請勿刪減原文標題) 原文連結: https://udn.com/news/story/7251/5409681 發布時間: 2021-04-23 20:36 經濟日報 ...

全額交割股是不是未必代表公司很爛呢?

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By Olive
at 2021-04-23T22:52
1. 標的: (例 2330 台積電) 6116 彩晶 2. 分類:多/空/請益/心得 請益 3. 分析/正文: 今天看到彩晶又漲要漲停,股價已經飆到快30元大關了 我上網看一下這間公司的資料和新聞,才發現彩晶過去曾經一度被列為全額交割股 看新聞上是說,彩晶曾經是已經到了接近要下市的地步了, ...

到底誰才是全臺灣第一個說長榮上70的人??

Poppy avatar
By Poppy
at 2021-04-23T22:49
誰才是全臺灣第一個說長榮上70的人 。 我知道你們一定會在那邊噓 沒關係 你們就噓 我只想單純探討「誰才是全臺灣第一個說長榮上70的人」 。 https://ibb.co/3F8FDv7 2020/9/21,我說長榮1個月內上24,半年可上40 。 https://ibb.co/C0DscZf 2020/ ...