選股邏輯優缺點討論 - 股票

※ 引述《IanLi (IanLi)》之銘言：
: 這是我被問到的蠻開放性問題，細部想想也有不少討論空間，
: 與其私下回覆一人受益，不如把問題丟到板面上讓大家思考
: 討論，集眾人之思考讓思緒更完整。
: 某選股邏輯如下：
: 1.先篩選突破105MA(股票要漲一定會突破突破再突破)
: 2.再篩選本益比12以下(之前看Q3台股均本益比約12,且本益比低還可以騙自己是長投)
: 3.選股價50元以下,股本15億以上(本金少,便宜的才可以分批買進)
: 4.有突破就買進一點
: 5.跌破最近的關卡就賣,來不及賣的就當做長期投資囉....囧...
: 可以請問:
: 1.這樣子的選股或是操作方式,會有很明顯的差錯嗎?
: 2.我依此方式選了志超(8213),這支還ok嗎?
: 3.有不需要很強的基本面跟技術面就可以 24% per year 的方法嗎...XD
: 我先不作答，這些問題可能也是許多人心中的問題，以上討論
: 討論。


以上的選股邏輯各別看來似乎都有道理，
但想兼具技術分析與基本分析之長的結果反而成了四不像，
特別是最後的”第五點” 更有可能是滅頂的關鍵。

樓主的選股邏輯主要是以技術分析為主，
首先是在條件略欠周全，
“有突破就買進一點”连突破什麼？XX MA、前高、還是歷史新高？
“先篩選突破105MA”连有無考慮其他均線排列？what if僅突破105MA但短天期MA持續下
滑且上頭壓力重重？

再者如以技術分析選股進場，通常會搭配很明確的出場點，
“跌破最近的關卡就賣” 连此處關卡指的是X線、缺口或是XX指標反轉？

另就基本面選股條件而言，本益比其實是相當危險的指標
本益比的計算方式是 “現在的股價”/ “過去的獲利”
然而 “過去的績效不等於未來獲利的保證”
因此，如果能做到
”預估未來的獲利” 和 ”股本稀釋程度” 再搭配”現在的股價”
才是本益比選股的運用方式

股價50元，股本15E的條件還蠻有趣的，

股本15E 以下，
規避掉小型股易受人為操控的風險，
但也喪失了搭上飆股順風車的機會 (不過沒練過，放棄胃腸不是壞事…)

俗話說，便宜沒好貨。
雖然高價股中也是有爛貨，
但限定標的在50元以下，
幾乎是已經把台灣股市最有成長性
和基本面、營運狀況良好的公司刪了一大半

在爛貨中挑珍珠，或是在珍珠中把爛貨挑出來，dochi?

志超就基本面來說

1. 營收年增率穩定成長
2. 營業利益率穩定上升
3. 存貨、應收 尚稱安全
4. 可惜的是始終無法創造穩定的 free cash flow，落入龐大資本支出的陷阱，
這也反映在低配息率上


長期cash-out的股票對我來說是沒有長期投資價值，
在基本面分析時我會他排除。


當我用基本面指標進場時，出場也是用基本面指標，
雖然指標反應慢，抓不到頭，摸不到底，
但對我來說是安全且不用多花心力看盤的做法。

當然如果是短打的話就有不同考量，
買進時就會有很明顯的策略規劃。
最忌諱的就是進場時用 A策略 的指標，
股價下跌時想凹單就說服自己用 B策略 的指標出場，
如果連 B策略都不管安慰自己是長期投資，那就更糟糕了…..


--