選擇權的觀念 - 期貨

一點點想法，不知道對不對。

因為
選擇權的期望值為零
(不考慮手續費、滑價)

所以
價差單的損益圖為：
│
│ ／￣￣￣￣￣ a
│ ／
│／
────────┼────────
／│
／ │
b ￣￣￣￣￣￣ │
│

在線左半部的機率為 100% * a/a+b
在線右半部的機率為 100% * b/a+b
(概算，因為斜線的比例較小，所以忽略三角型部份)

也就是說，現在8100P跟8000P的成交價為14.5 7.1
那最大損益分別為7.4、92.6
那可以推論
12/15結算時，在8092.6之上的機率約92.6%，在之下的機率約為7.4%



之前在看選擇權理論的時候
有提到理論價的推導方式

是用波動率算出到期日的股價分佈範圍
然後再去對獲利、虧損積分計算期望值
那應該能從市場的價格反過來計算分佈範圍吧？

不知道這樣想對不對.....


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我就是喜歡從後面來

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