選擇權作波段? - 期貨

※ 引述《nbha (歡迎)》之銘言：
: 我對希臘字母不太懂，看了幾位高手的討論，想請問一個假設性問題：
: 請問若神能夠知道接下來一週股市會漲或會跌，而且會漲或跌到某一個數字，
: 而且神只當買方，那以會漲（買call）來說，挑什麼樣的option最能放大獲利呢？
: 請問我這樣列的對嗎？
: * 買ITM最多的option（以加大賺的錢但風險大增）
這點有問題，假如原來的權利金
Po=Io+To (內含價值+時間價值)

一週後的權利金
P*=I*+T*
I*+T*
則P*/Po = ────
Io+To

神如果知道接下來一週股市的漲跌點位，一開始買該方向的OTM才最好吧?
假設祂知道下禮拜會漲到9000，那在起漲點梭哈9000C或9100C(在這時顯然OTM)
應該就能使報酬最大。

再說，如果已經「確定」未來的漲跌點位，那哪來的風險啊?


: * 到期時間還早的較好（則時間價值損失少）
: * 買在起漲或起跌點（對買方較有利）
: * IV目前較低、但會漲（Vega對買方較有利）
: 還有什麼可列入的考量的項目嗎？
: 沒有人是神，所以現實上不能這樣玩，只是想就學理上請教，
: 了解我的認知哪邊有錯。
: 感恩。

正因為沒有人是神，如果是神，而且如同你說的情境
整個交易模式就是deterministic，要有最高獲利只要去作Optimization就好，
而且風險保證為0，除非故意去作賠錢的交易。


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