選前操作選擇權做買方?? - 期貨

※ 引述《altem (小小魚兒)》之銘言：
: ※ 引述《ballskill (丫聖)》之銘言：
: : 在此我不是在分析行情，只是單就選擇權目前的風險發表個人意見
: : 目前波動率超高的
: : 現在進去買，"很有可能"都買貴了
: : 選後.如沒發生什麼事，波動率就縮手
: : 到時CALL PUT雙面跌，要下手的人.敬請小心
: 想借標題來請教一下
: 台指選擇權TXO自2001年12月開始交易以來，共經歷2004阿扁連任，2008政黨輪替
: 二次總統大選，這兩次都非常具有指標性，期權市場更是精彩絕倫
: 選後:
: 2004年期貨市場連2根跌停；2008年大盤幾乎漲停，開最高、收(幾乎)最低
: 可惜我還沒進入市場，有沒有前輩可以回憶一下當時選前的氣氛(選擇權市場的氣氛)
: 權利金的漲跌，隱含波動率的情況??
: 在這邊查了一下，2004年3月17日是該月的第三個禮拜三，期權剛結算，319槍擊案
: 發生在2天後，緊接著大選。選舉在剛結算完
: 2008年3月19日(三)是第三個禮拜三、3月22日(六)大選。選舉也是在剛結算完
: 但這次相反，先選完才在三天後結算
: (這邊有個問題，據說以前的結算制度跟現在不同，不知道日期是不是也不同？？)
: 這期的Smart智富月刊(No. 161)第168~170頁剛好講到前面說的「買進跨式」操作
: 節錄如下：「提前5個交易日布局選擇權，用買方跨式組合，賺大選波動財」
: …經常狂跌或狂漲…2004年期貨市場2根跌停、2000年選前一週暴跌666點，選後又
: 暴漲719點。
: 避險…
: 備戰…同時擁有買權、賣權；不論行情漲跌都能賺…
: 操作上需注意以下3點：1、需提早3~5日布局：2008年選前最後一個交易日3月21日，
: 在集中市場加權指數收盤之後，期貨及選擇權仍在交易的15分鐘宎，價平的買、賣權
: 合約都上漲了100多點，代表很多人急在最後一刻才去做跨式交易，把價平附近的選
: 擇權權利金拱到貴得離譜。
: 2、用技術指標決定出場點…比如說在指數創新高後反轉，使5分K、或10分k出現死亡
: 交叉…要快點停利出場。
:
: 那時候有人這樣操作過嗎？可否分享一下心得或當個說書人講一下故事呢？

2008年那次選舉我有賺到一波
但我是從選前五天開始買 買到選前最後一天為止
因為選前一個星期研判馬英九會大勝
想說等到最後一兩天買 Option會變很貴
所以提前買 每天分散買一點
選前那個星期就已經是幾乎每天上漲了
所以是硬著頭皮一路往上追高
總共買了20萬左右的call還有XXX萬的股票(一半是證券股)

開票出來後 果然如預期般大勝
星期一一開盤即大漲五百點 但是開完盤馬上往下殺 大震盪
殺了一百多點下來後 我研判成交量太大 漲不回去 就把call和沒有漲停的股票都砍了
只留下還漲停鎖很多的證券股 隔天證券股也全出
這樣20萬的call大概一個星期賺50萬
這報酬率以op來看的高波動率來看老實講並不是很好
因為我都買幾乎價平的call(貴) 然後又沒出在開盤的高點

而這次2012的選舉行情呢?我可能選擇放棄
如果硬要我買 我會比較prefer買call
但是選完只剩3個交易日 就要過年連放11天
這次就算馬能上 股市也頂多漲一天半(最後一天半長假賣壓應該會超重)
何況還有個歐債危機在後面虎視眈眈(你看這幾天不斷破底的歐元...)
所以既然沒把握 這次大概就是站在場外看戲吧....

有人會說沒把握 為何不call and put兩邊都押呢?
但你有沒有想過 萬一選完股市沒啥大波動
在結算日只剩三天的情況下 你的call and put價值會迅速暴跌
所以一動不如一靜 如果看不懂 不如不要玩








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