遠近期期貨的價差 - 期貨

常常看到期貨的價差成遞減分佈
就在思考這價差到底是哪裡來的.....

如果思考的沒錯
應該是因為現股會發股利的股息之類的的緣故吧?



如果買現貨、空期貨
那麼連同股利、股息算下去，即使現貨價值比期貨高，買現貨、空期貨也能獲利

也就是說，期貨的合理價格，將低於現貨，而且越遠越明顯
因為一但超過那個價格，就會出現套利，會被磨掉



因此，不同期的期貨跟現貨的價格應該會成現這樣分佈



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█ ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ ←時間內股利
█ █ ＿＿＿＿＿＿＿＿ ←時間內股利
█ █ █ ＿＿＿＿ ←時間內股利
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現 近期 中期 遠期



也就是說.... 賣近期期貨，買遠期期貨，也能賺取股利對吧?
而且期貨的特性就是可以使用槓桿
那不就等於可以在使用槓桿的狀況下收取股利?
(使用10萬就能收取相當於現貨100萬的股利)
似乎很划得來....



但有兩個問題想請問....
1.如果期貨低於剛剛提出的價格，有沒有力道(例如套利)可以把他推升回去?
2.不同期的多空單，損益是直接打平，還是分開算?
賺的部份好像不會直接進到保證金專戶，但是虧的會馬上扣.... (印象中)
那這樣，有行情出現時，不就忙著進進出出了? = =




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あ　な　た　の　怨　み 、　晴　ら　し　ま　す 。

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