進場時機的抉擇，有辦法增加勝率嗎 - 投資

※ 引述《Andy0620 (迎向陽光)》之銘言：
: 小弟我最近想配置涵蓋全球的ETF，想請問大大們關於進場的問題
: 有看到一些文章推薦把資金分成1~3年分批投入，不用管股市高低點，這個大家怎麼看呢?
: 然後我自己想問，是否也可以用KD作為進場依據? 例如等待月KD或週KD在相對低點時買進
: 是否可以幫助自己買到"相對便宜"的ETF? 不然深怕自己買到高點處(EX 2009前的高點)
: 謝謝大家

你這問題我也想過很久。我想全世界的投資人都有想過。

首先關於擇時進出的問題，
就我拜讀過的投資作家說法，
包括 Jeremy Siegel, Burton Malkiel, John Bogle,
William Bernstein, David Swenson 這些傢伙，
他們每一個人都承認自己不像謝金河那樣，總是知道何時該進出市場。
我覺得你可以問自己一個問題：
如果看 KD 或任何技術指標就能做為進出場依據，
他們這些傢伙是不是特別笨，都不知道只要看這個，年報酬輕鬆 18% ？

第二個是分批投入跟單筆投入的問題，
推文裡有大大提到，單筆投入報酬勝過分批投入的勝率，大約是六成，
我想這是因為美股上漲跟下跌的時間，本來就是大約是 2:1 ，
漲個兩三年就會跌個一年，漲個五六年就會跌個兩三年。
你若在起漲階段或下跌階段進場，就會買到「相對便宜」，
要是倒楣買在漲勢後期，就會買在高點。
站在發揮複利力量的角度，當然是愈快讓你的錢投入市場愈好，
不過如果你矇著眼，什麼都不管就 all in ，勝率大概就是 2:1 。

最後你還是得做個決定，這個決定跟你怎麼評估現在的市場有關。
John Bogle 有個做法我覺得很中庸：
2000 年網路經濟泡沫正盛的時候，他覺得市場已經太投機了，他很不喜歡這種感覺，
就把他原本偏重股票的股債比例，調整為債券 65:35 股票，
然後每天就可以睡得很安穩。
我發現這個根據你對市場的評估，「適度調整股債比例」的做法，
可以很簡單地解決你猜測進出市場時機的困擾。

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