(轉錄)高油價 能源股看俏 - 經濟

: 但是最後一部分我認為不見得
: 高油價帶來低指數的現象 我認為 這要觀察石油對於世界經濟的重要性是否有所改變
: 我認為替代能源的發展是一個關鍵 過去石油價格受制於許多阿拉伯國家
: 隨著這種替代產業的發展 其影響力 應該會產生改變!
: (雖然我發現部分阿拉伯國家似乎有打算轉型金融中心的打算!)
: 如果影響力慢慢不如從前 那對於指數的部份
: 我認為不能以過去高油價導致低指數的慣例 一以論之!

跟p大報告 小的先提供幾個事實再回來討論油價和美股的關聯

1.石油以美元計價 落勢美元會把油價一路逼高(這句沒有打錯字)
2.美國對石油的支配和影響沒有其他國可以比擬
3.opec決定油價
4.阿拉伯國家的經濟活動幾乎只有靠輸出石油 (沙烏地阿拉伯是90%以上的gdp)
5.沙烏地阿拉伯王族是美股的大戶 約持有10%以上的sp500 目前還沒有大賣
6.世界性的石油危機近在眼前 三五年內石油供需會失衡
天然氣大概可以多撐個五年 煤可以多個八到十年
(話說沙烏地阿拉伯有這樣一句警世名言 出處不詳)
("我爸爸騎駱駝 我開車 我兒子開飛機, 他的兒子將來還是得騎駱駝")
(原意可能是富不過三代 不過放在這裡很貼切)

7.目前沒有可以補上石油需求的替代能源
根據美國能源部的數據 2000年的時候石油貢獻將近40q btu(1BTU~1055joules)
天然氣和煤約20q 核電9q 水力發電18q 燒木頭(!)4q
其他風力太陽能氫燃料電池加起來不到1個Quadrilion BTU
考慮老美用掉的石油佔世界用油的三分之一強 應該有點代表性

接下來回到正題 高油價會不會讓美股崩跌?
羅傑斯(jim rogers 鎖螺絲創業時的好兄弟)說的好
如果阿拉伯國家把賣油賺的錢換成黃金埋起來 很多問題都可以解決

(*以下都是我個人的看法跟意見*)
現在的油價只是初升段
很多企業都有對油價作兩年內的避險 暫時看不出對成本的決定性影響
而阿拉伯國家手上憑油價多出來的許多現金 就進了歐美股市
(看看阿拉伯國家的股市今年怎麼漲的就知道這些熱錢沒地方去)
(錢多又沒有啥基礎產業的時候就會靠邀說要轉型金融中心了 全世界都一樣)

又美股最近權值股開始強漲 (五月來的intel和上週的microsoft真是太可怕了)
(微軟四天漲出一個台積電的市值 台積市值多少? 400億美元)
我的解讀是有阿拉伯的oil money被倫敦爆炸案轉進紐約

我想等到油價破百的時候 所有石油依賴度高的企業都會被嚴重影響獲利
屆時美元不得不大幅貶值 阿拉伯的熱錢也會考慮移出美國股市
那時候應該就是我預期的千載難逢大熊市 而且會是世界性的大熊市

至於替代能源的影響力 可能要等個十年二十年後才會夠力吧
畢竟現階段無法量產(產能擴張比不上需求)又沒有規模(不足1啪沒資格講話)
跟石油的影響力相比 根本是個沒有辦法相比的對照

最後 這次的高油價 大概是最後一次了 我認為油價這次上去就不會下來
也許秋天中國的硬著陸可以讓我們再看到一次45-50美元的油價 (大家要記得買呀)
45美元對今天的華爾街來說依然算不上便宜 對兩年後一百兩百的數字應該就算了

以上 請各位指教


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