賠錢基金不動作 7.5年才能回本 - 投資

1.原文連結：http://n.yam.com/chinatimes/fn/200812/20081204206218.html

2.內容：
2008年是金融海嘯年，多數海外基金投資慘遭套牢，根據投信投顧公會的資料，今年
以來截至十月底，國人投資海外基金，資產平均蒸發50萬9079元，投資人不禁問，住
進慘賠套房要如何檢驗並尋求解套方式。匯豐中華投信表示，共有五種方式讓基金解
套，但當中最忌就是對套牢基金什麼都不作，慢慢等待91個月後反彈回本。

為面對史上最慘烈的空頭市場之一，匯豐中華投信開發出「逆轉勝方程式（投資組合
試算方程式），用回測數據幫投資人進行基金健診，並提供解套診斷書。依據這套方
程式回測1997年亞洲金融風暴發生時，進場買進新興市場，試算結果發現，投資人有
五種方式可以讓基金解套。

匯豐中華建議，投資人檢視自己的投資資產後，第一種解套方式是當虧損四成後，把
一半部為轉進債券基金，估回本時間約97個月，但波動度可由17.4％大幅降至8.7％，
能減少虧損擴大。第二、虧損四成後，開始定期定額「原始投資本金」的1％到5％，
出現反彈行情後，可比什麼都不作提早5年3個月回本，但要承受較高的波動度。

第三、將一半部位轉至債券基金避險，再逐漸從債券分批轉回新興市場基金，可降低
波動度，等待回本時間降為31個月。第四、除了原資金外，另外再投入新資金做定時
定額加碼，若出現反彈行情，就有機會大幅將回本時間提前至29個月，也可避免投資
本金繼續虧損。最後，就是在基金套住後什麼都不做，則需等待約91個月後，才能回
本。

匯豐中華投信投資顧問部協理朱挺豪表示，回測發現，投資人於1997年買進MSCI新興
市場指數，若單純靜待股市反彈，需要花91個月才能回本，但若是在虧損40％後，定
時定額加碼原始投資金額的2％，只要29個月就能回本，提早62個月的等待時間。

他舉例，2000年3月也是同樣情況。若以單筆投資MSCI新興市場指數被套住，要等39
個月才能回本；但若在波段虧損超過四成後，開始定期定額且加碼原始投資金額的2
％，可提早在28個月內回本；若加碼5％，更能提早到24個月內回本。


中時電子報╱張子嫻／台北報導 2008-12-04 03:41

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