買外幣很像遊戲 - 銀行

※ [本文轉錄自 ForeignEX 看板 #1C9fpdGq ]

作者: satelliter (Morrowind) 看板: ForeignEX
標題: Re: [閒聊] 買外幣很像遊戲
時間: Sun Jun 27 08:35:48 2010

如果您真的對於外幣操作有興趣的話, 對於某些外銀有種方式就是外幣優利組合
(雙元活幣)帳戶, 他的方式基本上就是外幣定存利率+外幣選擇權賣出權利金

例如,現在AUD/USD 0.867, 我手上持有美元1萬, 可以使用優利組合設定一個月,
我希望用更便宜的價格用美元買澳幣,設定0.84,因此獲得12%的收益率(年化)
這利息是保障的, 因此一個月後, 我美金確定會變成10,100元

關鍵只在於匯率是否有碰到我所設定的點 (歐式選擇權, 以當日計算)
如果美元若下跌或沒有升值到到澳兌美0.84, 則我拿10,100美元
(一年則是11,200美元)
如果AUD/USD漲過0.84(甚至到0.82),則我拿10,100 / 0.84 = 12023.8的澳幣

所以和當下換匯相比, USD 10,000/0.867 = AUD 11534.03
一個月前 -> 一個月後
USD 10,000 USD 10,100
Or Or
AUD 11534.03 AUD 12023.8
兩種幣別都增加了

那損失來自於哪呢?就是匯率風險, 因為賣出選擇權的當日,
AUD/USD漲超過0.84, 到0.83或0.82, 你還是必須照當初設定價格0.84換成澳幣,
如果”依照當日匯率”換回美金,
損益兩平點在於 12023.8 x AUD/USD匯率 = USD 10,000
Break-Even的匯率在於0.8317, 意思是當天AUD/USD上漲若到了0.8317以上
你”當日兌回美元” 會拿到比USD 10,000還少

意思就是,你一定會拿到”當天的弱勢貨幣”, 但是因這是歐式選擇權, 不是美式
持有哪種貨幣就看當天公布匯率, 當天的弱勢可能是幾天後的強勢,
至少持有兩種幣別金額都增加

這種操作必須不在意持有對作貨幣, 或是有換匯需求
賣出選擇權的金融商品就是獲利有限, 風險無限(你換的貨幣消失了),
不過隔天你的獲利和風險還是無限, 外幣持有本來就是如此

例如我三個月看空歐元盤整, 但認為三個月或半年後歐元會回檔
那我可以設定美金兌換歐元 EUR/USD = 1.15 三個月, 然後去賺利息
歐元走強了, 那你美金就依照收益率增加. 若歐元不幸三個月的當天掉到1.1
你用1.15買入也沒關係, 反正未來只要歐元有彈回1.15的話, 你還是賺

這種作法長期適合當持有逐漸走弱的貨幣, 不斷續作累積幣值等反彈(如英鎊)
短期適合波動有上有下如AUD/USD, 中間停個幾天,
如0.84換到澳幣, 等0.86 or 0.87賣出

通常會虧損是因為理專看錯方向, 或是不斷地續作
(如澳幣當日跌到0.82, 反向對作美元收益率很難看).
更重要的, 要想好換到貨幣後要怎麼操作
例如我對做的可能就是美元, 黃金, 澳幣(高利息), 歐元
美歐可以下基金, 黃金相對其餘貨幣與股市避險, 澳幣不但有利息且有波動
最狠的理專就是幫你亂設不斷換不停續作, 然後兌不回原有貨幣
當然, 新台幣大幅升值的話, 不管持有哪個貨幣應該都是虧損的

持有非同類貨幣本身就是資產配置的基本概念)

(P.S 收益率來源 原貨幣利率+選擇權權利金(匯率波動度)+時間)



※ 引述《bonus668 (今天也要心情好)》之銘言：
: 我好像是上個月還是上上個月開始買外幣
: 工具是台灣銀行的外幣帳戶
: 每次下手每一種貨幣花台幣3000買 覺得很低會多買幾次
: 我通常不會精算我到底花多少錢買外幣
: 我是外行人也不敢一次買太多
: 也不知道到底這種貨幣漲會漲到多高，跌會跌多深
: 還好目前為止，除了歐元套牢，其他貨幣都解套。
: 看起來應該是沒賠，還有賺一些。
: 可是我覺得這樣的獲利好少好少
: 比我工作時額外的鐘點費還少
: 我的一節鐘點費都比外幣匯差還多
: 所以我覺得這種投資工具好像只是遊戲而已
: 版上大大可不可以推薦獲利更高的投資工具呢？
: 感激不盡～～

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