謬論大集合 - 股票

其實我是很希望siriusc這篇的作者來回我
不要覺得這是互嗆引戰，我的問題還是一樣。
到底技術分析派把假設我手上有50元，先買10元或者先買30
漲了再來加碼還是跌了再來加碼這種觀念到底所謂何來?
股票盤整在10~12 試單位置11元漲到突破12加碼說沒壓力了萬里無雲這種觀念哪來
12突破新高，舊有持有者所有成本都比你低了 賺錢很大比例會不會賣

還不是取決於基本分析的股票價值估算
假設該檔股票的今年預期EPS2元 那12突破新高當然不該賣
假設該檔股票明年預期3元 甚至我可以追高到25

但假設該檔可能今年虧損 我這邊就應該賣出了
決定該不該賣的是股票本質 非技術線型
但一樣的假設今年賠錢
你在很多股票上會發現12突破新高還是很多可以續漲
有些是主力操作 有些是有併購 有些是後來真的業績跑出來 有的是資產重估等等等
但重點是除了主力操作 大部分都是有本質 只是你不知道
技術分析派是玩這個的話沒意見 因為這叫''起漲點''

當基期夠低 這種買法我覺得風險還算低 反正追第一根大不了死7%趕快賣掉

另外一種我就無法苟同了
什麼買三位數 EPS2元 這種漲很高很遠 大作夢的
如果你是舉智崴這種做設備因為股本小可能一次認列一個股本的設備股
我還可以接受
但你要說什麼新藥，賣衣服的，給這麼高的PE
美國股市連源頭nike都沒給到30了 還是要對齊UA給到87PE
結果你給他的代工廠30PE

今天假設一檔股票今年EPS4元 明年5元 後年6元 不代表大後年可以7元
今天股價100 明年200 不代表後年可以300好嗎?
假設預期明年是5元的EPS 我的建議是股價超過5*15的時候就建議投資人適量減碼
真的遇到行情很好或者是題材很可以期待的時候
又或者該公司有一個特色是題材好+發放股票股利因為保留現金作資本支出
這種股票可以給比較高的PE 因為可能正在爆發期
一般來說這種公司會在興櫃
或是在上櫃或上市蜜月期(一年後)跌到合理價位你會發現他

我把技術分析我覺得謬論的地方都拿出來說了
順便整理我上篇推文的部分

技術分析發展到現在只剩下兩條路可以走

1.做籌碼分析:
但其實台灣主力因為近期籌碼軟體興盛
也越來越沒用了 ，再來有再用籌碼軟體的人就會發現
原來主力大戶在布局一個大行情 竟然可以等到半年甚至一年那麼久
也就是他們在躲檢調查他們內線交易 先布局好發酵後要等到半年甚至一年
這種東西也變成參考用而已

2.海龜投資法:
你去上海龜投資屁一堆花好幾萬，我這邊就告訴你
原理很簡單，不過就是擴充標的物，因為假設台股加什麼台指期OP等
不過頂多就五千個標的 加上權證什麼的也頂多一萬
但放眼全世界可能交易種類會高達上十萬種以上
你會找到順勢性很強的 EX:油價就是一個順勢性很強的
像之前美國頁岩油跟阿拉伯在競價 一下子崩盤的速度你有做期貨一下子就發財了

技術分析者要能輸得起

追逐沒有本質的標的 如2010年的唐峰 導致很多人傾家蕩產
也有先期投資者，因為這檔股票賺到錢
但對後來的新聞與許多悲劇般的事情
都是因為散戶完全忽略風險，把自己的身家財產壓到這檔股票
最後導致了悲劇

當時據e-stock論壇所知道的有中年婦女跳樓
有人離婚，還有人把事業變賣等
金融絕對是可以讓你致富的行業，但別忘了它會咬人
你不是開高盛 你也不是開花旗
霸菱銀行因為李森倒閉了 雷曼兄弟百年事業也倒閉了
你的金融事業絕對沒他們久 但能走多遠活多久取決於你的技術與公司的本質

走最久的巴菲特無庸置疑有超越散戶的資訊
但絕對也有他傲人的投資智慧

如果你沒有持有一間公司十年的打算
不要持有他一天

這句話對照投機股也是
如果你投機一張股票一天 就要有輸光的打算
每次我進場投機 我都是抱著這樣的打算
我投機的標的又多又廣 有很成功的也有很失敗的
但進場投機的那一天 我做好輸光錢的打算了

量價原理是禁不起檢驗的
高檔的突破盤整可以是假突破 也可以是真突破 你就算看籌碼也保你看不懂
因為股市不變的真理就是主人與狗
狗(股價)跑遠了就要回來找主人(本質)

沒有任何籌碼與基本面支撐的技術派就是100%的賭博
說這句話是因為我絕對做過純技術派
所以技術派的把戲很多我都知道
上升趨勢線 什麼旗型 KD MACD BB通道什麼鬼的都看過了
有哪一個技術指標請你拿出來套回測
你可以保證80%獲利? 且不會大輸的
請你拿去套在1300的HTC 跟1000的TPK 再拿去套1975的國華人壽
然後拿去套在3000的大立光上 看大立光會漲會跌?
保證你被玩到精神分裂

所以技術派搞到後來變成憑著自己的感覺在交易了

漫步華爾街怎麼會沒看過呢?
那些經典的股市書我都看過

先看一下維基百科就好
http://zh.wikipedia.org/wiki/%E6%BC%AB%E6%AD%A5%E8%8F%AF%E7%88%BE%E8%A1%97
我相信技術分析半天比買0050績效還差拉
不要說技術分析了，我基本面投資去年績效都比40%的0050差了
有時候淺碟性的被動投資搞不好很強
下次有指數波段我也認真考慮資產大部分買ETF讓他波動了
比自己投資還輕鬆，我不喜歡0050是因為裡面包了一些我不喜歡的垃圾

天下雜誌的書都有個特色 他的核心概念可能5頁就講完了
其他全都是在講商業應用跟過程
問題這些應用與過程全發生在美國

美國有29歲的超級大富豪佐伯克 比郭台銘還有錢靠打打鍵盤寫程式碼的巨富
台灣沒這個環境 因為投資人砸錢進去明年告訴你我要拿紅利了
但投資人會相信賣飲料跟某些賣新藥的謊言說自己多強又多強

隨機漫步什麼效率市場
發明這些聽起來很屌但做起來很廢的理論
還不如到公開資訊觀測站下在一份免費的年報來看
看完問題保證一大堆，都弄懂就已經不是昨天那些散戶了

上次我看技術分析的書是蔡森的
我看完以後只有一個感想
基本跟財報分析真可憐寫了半天
賣的書價跟畫畫線的一樣

再來
在講一次試單
資金報酬率穩定 適合做財務槓桿
資金報酬率不穩定 不宜作財務槓桿
http://www.masterhsiao.com.tw/Books/978-986-7283-41-2/Promotion/chapter1-5.pdf
看一看你就懂了

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Every man for himself and God against them all.

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