請給我投資策略的建議 - 理財

抱歉不太確定這主題是否適合放這版，但那個CFP 理財規劃顧問版好像談保險的比例偏高。

我基本上先做大的資產配置，再決定投資組合與標的。除自住外沒有不動產，所以都是流動資產 (不看好台灣不動產的未來)。

理財目的是希望這輩子能夠順利走完，不用把房子賣掉籌措養老金。目前房貸還約200萬，因為房貸利率很低，所以不提前還款而是拿來投資理財。

目前的配置分三大塊:

1. 中高風險:國內外股票、ETF、含原物料。主要投資 VTI, VEA, VWO, BRK.B 與 NVDA
2. 低風險與固定收益: 債券基金、儲蓄險、保本組合式商品
3. 活存，定存含台幣外幣

1 的占比目前不超過4成，2約35%。其餘是3，應該算保守投資族。3 除了生活預備外，主要是用來做投資預備金。保險只買死亡險，定期險，不回本的醫療險。我把保險視為純消費支出。少數儲蓄險則就是當作利率稍高的類定存而已。

若以資產的幣別來看，美元資產最多，其次才是台幣資產，其餘占比都不高。不過也有點擔心強勢美元是否接近頂點了。

我理財也超過20年，但海嘯前的平均績效一直不太好，大約只比不賠好一點點而已。一直沒能好好掌握自己的總投資績效可能是問題之一，所以自去年底開始用 XIRR 計算自己的投資績效。我發覺隨時(每月)掌握自己的總投資平均績效，對投資比較有感覺。

前一段時間也在台股玩當沖，尤其穩懋與欣興。但玩了一段時間，發現實際上幾乎是運氣決定輸贏，所以現在比較不想玩。乖乖投資持有，報酬率反而比較好。

2008金融海嘯那波我損失不小，分散配置主動式基金但投資組合全倒。後來看到綠角宣揚ETF覺得不錯，所以減少主動投資，在 ETF 與(類)定存配置一定比例，十年來發現持有債券ETF沒什麼績效，還不如持有現金或儲蓄險這種類定存，流動性也較好。

我雖看綠角的理念，但實際操作不嚴謹，雖分成幾塊，但債券少股票多。而且我比較照市值配置，所以美股比重最高，歐日澳股其次、新興市場若不計中台其實比重不高。可惜的是台股與陸股比重從整體來看有點偏高，尤其是台股，但應該無可厚非，畢竟是本幣資產，操作與轉換比較方便。此外，也沒認真地照比例分配，或再平衡。但大體來說幾大區塊都有就是。

名嘴的廣播偶爾聽，但發現他們報的明牌不能信，投入常常只是幫忙抬轎或被套牢，所以現在很怕聽到報明牌的。也曾看過工商還是經濟日報的投資競賽，找幾位基金經理人每週配置基金，半年下來好像也難以打敗大盤，應該也很沒面子。

但有的人操作股票或期貨投報率很好，但他們的年化報酬率好像沒把定存等預備金一起計算。我覺得需要將可拿來投資的資金全部計算才合理，尤其不能只算賺錢的投資項目。把預備資金也計入算總投報率，其實會拉低不少的。但我知道還是有人很厲害，一年平均可賺幾十%(但不知是積極部位還是全部)。但有些人賺錢會說，賠的時候都不講。所以我一直不知操作的好的話，年平均總報酬率(含定存部位)可到多少?

目前我有用約 2成資金買股票，畢竟人性好賭也不願服輸，小玩一些也有樂趣。但就是不知對總回報到底有多少幫助，可能還要詳細分析才知。

我覺得我的問題之一是投資標的種類多但金額少，每項最多幾十萬，少則幾萬，管理成本不低，但又不敢真的把標的減少到十檔左右，因擔心不夠分散，也看不準。

現在只希望中美貿易戰不要破局，害我的投資一下子少了幾成，那就真的別想退休了。

最近三不五時收到財經M平方的廣告，內容雖也有興趣，但又得繳會費所以一直觀望。股友社也是歷久彌新，可見靠真本領投資真的不容易，靠一張嘴收會員費比較好賺。

各位投資高手前輩若不嫌棄能略為指點一二，小弟萬分感激。



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