[請益] 我憋了很久的問題 - 投資

※ 引述《nixt (不會取暱稱)》之銘言：
: 1.廣告：廣告的效果讓人只知道基金的好處，卻沒廣告推廣台灣50的好處，
: 2.對兩者的了解：
: 3.惰性：
: 因為人性的恐懼、貪婪、希望常常會讓自己不跟著分析走，
: 所以常常會有分析對但是卻沒賺到錢，這類的人我相信一定很多很多

謝謝你的補充，我剛好可以繼續寫下去。

所以，基金公司的行銷效果，就是這些基金與台灣50之間的績效差距。

把台灣五十視為投資者最底限報酬，但是因為它沒有廣告，沒有理專樂於
推廣，沒有漂亮的DM跟美麗而空洞的保證。投資者必須「主動取得資訊」、
必須「嘗試理解自己不熟悉的金融資訊」、必須「在沒有別人支持下堅持
自己的選擇」、必須「不能享受做美夢的樂趣」，他才有辦法在為數眾多
的選擇當中，挑選到台灣五十。

如果我們回歸人性，人本來就是貪婪的，本來就是會恐懼的，本來就是需要
別人支持的，本來就是懶惰的，在沒有誘因下，本來就不會去蒐集資訊的。

如果我們進行普查，並加以統計：追高殺低的人一定佔絕對多數。能夠不
追高殺低的人才是少數。少數人怎麼能認為多數人的普遍行為是偏差呢？

應該反過來思考吧！一個願意接受有限報酬、務實不貪婪、不受別人影響
而恐慌、對別人的溢美之詞與畫的大餅冷感、願意主動收集資訊、不需要
別人認同就能夠下決定者，才有資格獲得台灣五十與主動基金之間的利潤
差。至於風險承受力，與實際吸收的風險，更增加的這些人的收益。

這是最吊詭的地方：被動性投資本身就是一種積極作為底下的結果。任何
選擇被動性投資的人，在其投資階段，都要不斷對抗貪婪、恐懼、別人
不認同、惰性與現實的打擊，而對抗成功的報酬，就是投資的獲利；反而
最消極的選擇，才是主動性投資。

在我的認知裡，股市就像一個大妓院，每個人都可以選擇當 男客、女客、
男妓、女妓 四種角色中的一種。有人到股市裡是要當大爺、貴夫人的，
它們是消費者，賠的錢就是滿足自己慾望的代價；選擇當「性工作服務
人員」的人，是去受股市的凌虐（陰晴難測、乍喜還憂、時而勾引時而
棄之如敝屣），而後獲得比一般上班族（例如：存定存）更高的利潤的。

所以，我認為預測是可能的，就像妓男妓女在揣度男女恩客的心意與喜好。
透過對於恩客當下心理的分析，自然有可能成功，當然，也會有大錯特錯
的時候。但是，大錯特錯所虧損的，不會相等於長期的預測成功。因為，
只要不要倒貼，最多就是被白嫖而已；但是黏上一個有錢的火山孝子，
就要撈到底。

其實，最後這一段，就是停損不停利的精神所在。

關鍵何在？不外人性而已。市場就是人性戰場，打敗人性，就會有
超額利潤。

這算是我個人的看法：我認為有能力堅持不預測市場下去的人本身就是
主動的，跟試圖更加違反人性而去預測市場者，是同一類的投資者。
一樣都是在騙豬哥的錢。只是設定的風險承受度不同而已。

※ 編輯: dasein79 來自: 123.204.92.131 (09/25 23:48)